استراتيجيات الخيارات لتقلبات ضمنية عالية

كيفية التداول فولاتيليتي & # 8211؛ تشاك نوريس نمط!

اقرأ هذا التقرير المجاني.

التقلب التجاري سهل - استراتيجيات فعالة للبقاء على قيد الحياة تقلبات السوق الشديدة.

عندما خيارات التداول، واحدة من أصعب المفاهيم للتجار المبتدئين للتعلم هو التقلب، وعلى وجه التحديد كيفية التجارة التبادل. بعد تلقي العديد من رسائل البريد الإلكتروني من الناس بشأن هذا الموضوع، أردت أن تأخذ نظرة متعمقة في تقلب الخيار. وسوف أشرح ما هو خيار التقلب وسبب أهميته. وسوف نناقش أيضا الفرق بين التقلبات التاريخية والتقلبات الضمنية وكيف يمكنك استخدام هذا في التداول الخاص بك، بما في ذلك الأمثلة. سوف ننظر بعد ذلك إلى بعض استراتيجيات التداول الخيارات الرئيسية وكيف أن ارتفاع وتراجع التقلبات سوف تؤثر عليهم. هذه المناقشة سوف تعطيك فهم مفصل لكيفية استخدام التقلب في التداول الخاص بك.

أوبتيون التداول التجاري شرح.

الخيار تقلب هو المفهوم الرئيسي لتجار الخيار وحتى لو كنت مبتدئا، يجب أن تحاول أن يكون على الأقل الفهم الأساسي. وينعكس تقلب الخيار من قبل الرمز اليوناني فيغا الذي يعرف بأنه المبلغ الذي يتغير سعر الخيار مقارنة بتغير 1٪ في التقلبات. وبعبارة أخرى، فإن الخيارات فيغا هي مقياس لتأثير التغيرات في التقلب الأساسي على سعر الخيار. وكل ذلك يساوي (أي حركة في سعر السهم، وأسعار الفائدة، وعدم مرور الوقت)، فإن أسعار الخيارات سوف تزداد إذا كان هناك زيادة في التقلبات وانخفاض إذا كان هناك انخفاض في التقلب. ولذلك، فمن المنطقي أن المشترين من الخيارات (تلك التي طويلة يدعو أو يضع)، سوف تستفيد من زيادة التقلبات والبائعين سوف تستفيد من انخفاض التقلبات. ويمكن أن يقال الشيء نفسه بالنسبة للفروقات، فإن فروقات الخصم (الصفقات التي تدفعها لوضع الصفقة) سوف تستفيد من زيادة التقلب في حين أن فروق الائتمان (التي تحصل على المال بعد وضع الصفقة) سوف تستفيد من التقلبات المتدنية.

هنا مثال نظري لإثبات الفكرة. اسمحوا & # 8217؛ ق نظرة على الأسهم بسعر 50. النظر في خيار الاتصال لمدة 6 أشهر مع سعر إضراب 50:

إذا كان التقلب الضمني 90، فإن سعر الخيار هو 12.50 $.

إذا كان التقلب الضمني هو 50، فإن سعر الخيار هو 7.25 $.

إذا كان التقلب الضمني هو 30، فإن سعر الخيار هو 4.50 $.

هذا يظهر لك أنه كلما ارتفع التقلب الضمني، كلما ارتفع سعر الخيار. أدناه يمكنك أن ترى ثلاث لقطات الشاشة التي تعكس مكالمة طويلة في المال طويلة مع 3 مستويات مختلفة من التقلب.

تظهر الصورة الأولى المكالمة كما هي الآن، مع عدم وجود تغيير في التقلب. يمكنك أن ترى أن التعادل الحالي مع 67 يوما لإنهاء هو 117.74 (السعر الحالي سبي) وإذا ارتفع السهم اليوم إلى 120، سيكون لديك 120.63 $ في الربح.

وتظهر الصورة الثانية المكالمة نفس المكالمة ولكن مع زيادة 50٪ في التقلب (وهذا هو مثال متطرف لإظهار وجهة نظري). يمكنك أن ترى أن التعادل الحالي مع 67 يوما لإنهاء الآن 95.34 وإذا ارتفع السهم اليوم إلى 120، سيكون لديك 1،125.22 $ في الربح.

وتظهر الصورة الثالثة مكالمة نفس المكالمة ولكن مع انخفاض 20٪ في التقلب. يمكنك أن ترى أن التعادل الحالي مع 67 يوما لانتهاء الصلاحية الآن 123.86 وإذا ارتفع السهم اليوم إلى 120، سيكون لديك خسارة 279،99 $.

لماذا هو مهم؟

أحد الأسباب الرئيسية للحاجة إلى فهم خيار التقلب هو أنه سيسمح لك بتقييم ما إذا كانت الخيارات رخيصة أو مكلفة بمقارنة التقلب الضمني (إيف) بالتقلب التاريخي (هف).

وفيما يلي مثال على التقلبات التاريخية والتقلبات الضمنية ل آبل. هذه البيانات يمكنك الحصول عليها مجانا بسهولة جدا من إيفولاتيليتي. يمكنك أن ترى أنه في ذلك الوقت، كان التقلب التاريخي آبل بين 25-30٪ لمدة 10-30 يوما الماضية والمستوى الحالي للتقلب الضمني هو حوالي 35٪. هذا يظهر لك أن التجار كانوا يتوقعون تحركات كبيرة في آبل في أغسطس 2018. يمكنك أن ترى أيضا أن المستويات الحالية من الرابع، هي أقرب بكثير من 52 أسبوع أعلى من أدنى مستوى في 52 أسبوع. وهذا يدل على أن هذا قد يكون الوقت المناسب للنظر في الاستراتيجيات التي تستفيد من سقوط في الرابع.

نحن هنا ننظر إلى هذه المعلومات نفسها تظهر بيانيا. يمكنك أن ترى أن هناك ارتفاعا كبيرا في منتصف أكتوبر 2018. وتزامن ذلك مع انخفاض بنسبة 6٪ في سعر السهم آبل. قطرات مثل هذا السبب المستثمرين لتصبح خائفة وهذا المستوى المتزايد من الخوف هو فرصة كبيرة للخيارات التجار لالتقاط قسط إضافي عن طريق استراتيجيات البيع صافي مثل ينتشر الائتمان. أو إذا كنت حاملا لمخزون آبل، فيمكنك استخدام ارتفاع التقلبات كوقت مناسب لبيع بعض المكالمات التي يتم تغطيتها والتقاط دخل أكثر مما تفعله عادة لهذه الإستراتيجية. عموما عندما ترى طفرات من هذا القبيل، فهي قصيرة الأجل، ولكن يجب أن تدرك أن الأمور يمكن أن تزداد سوءا، كما هو الحال في عام 2008، لذلك لا تفترض فقط أن التقلب سيعود إلى مستويات طبيعية في غضون بضعة أيام أو أسابيع.

كل استراتيجية الخيار له قيمة يونانية مرتبطة باسم فيغا، أو موقف فيغا. لذلك، مع تغير مستويات التقلب الضمني، سيكون هناك تأثير على أداء الاستراتيجية. استراتيجيات فيغا الإيجابية (مثل يضع طويلة والمكالمات، والخلفي والخوذات طويلة / سترادلز) تفعل أفضل عندما ترتفع مستويات التقلب الضمني. استراتيجيات فيغا السلبية (مثل قصيرة يضع والمكالمات، ينتشر نسبة وخوذات قصيرة / سترادلز) تفعل أفضل عندما تنخفض مستويات التقلب الضمني. ومن الواضح أن معرفة مستويات التقلب الضمنية وأين يرجح أن تذهب بعد وضع الصفقة يمكن أن تحدث الفرق في نتائج الاستراتيجية.

التقلبات التاريخية والضمنية الضمنية.

ونحن نعلم يتم احتساب التقلب التاريخي من خلال قياس الأسهم تحركات الأسعار الماضية. وهو رقم معروف لأنه يقوم على البيانات السابقة. أريد الدخول في تفاصيل كيفية حساب هف، كما أنه من السهل جدا القيام به في التفوق. البيانات متاحة بسهولة بالنسبة لك في أي حال، لذلك أنت عموما لن تحتاج لحساب ذلك بنفسك. النقطة الرئيسية التي تحتاج إلى معرفتها هنا هي أنه في الأسهم العامة التي كان لها تقلبات كبيرة في الأسعار في الماضي سيكون لها مستويات عالية من التقلب التاريخي. كما التجار الخيارات، ونحن أكثر اهتماما في كيفية تقلب الأسهم من المرجح أن يكون خلال فترة التجارة لدينا. سوف التقلب التاريخي إعطاء بعض دليل على كيفية المتقلبة الأسهم، ولكن هذا ليس وسيلة للتنبؤ التقلب في المستقبل. أفضل ما يمكننا القيام به هو تقدير ذلك وهذا هو المكان الذي يأتي ضمنا المجلد.

& # 8211؛ تقلب الضمني هو تقدير، أدلى به التجار المهنية وصناع السوق من التقلب في المستقبل من الأسهم. وهو مدخل رئيسي في نماذج تسعير الخيارات.

& # 8211؛ نموذج بلاك سكولز هو نموذج التسعير الأكثر شعبية، وبينما كنت قد ذهبت إلى الحساب بالتفصيل هنا، فإنه يقوم على مدخلات معينة، منها فيغا هو الأكثر موضوعية (كما لا يمكن معرفة التقلب في المستقبل) و وبالتالي، يعطينا أكبر فرصة لاستغلال وجهة نظرنا من فيغا بالمقارنة مع التجار الآخرين.

& # 8211؛ يأخذ التقلب الضمني في الحسبان أي أحداث من المعروف أنها تحدث خلال عمر الخيار الذي قد يكون له تأثير كبير على سعر المخزون الأساسي. ويمكن أن يشمل ذلك إعلان الأرباح أو الإفراج عن نتائج تجارب المخدرات لشركة أدوية. يتم تضمين الحالة الراهنة للسوق العام أيضا في المجلد الضمني. وإذا كانت األسواق هادئة، فإن تقديرات التقلب منخفضة، ولكن في أوقات تقديرات تقلب الضغوط على األسواق سوف تثار. إحدى الطرق البسيطة جدا لإبقاء العين على مستويات السوق العامة للتقلبات هي مراقبة مؤشر فيكس.

كيفية الاستفادة من التجارة الضمنية ضمنية.

الطريقة التي ترغب في الاستفادة منها عن طريق التداول التقلب الضمني هو من خلال الحديد كوندورس. مع هذه التجارة كنت تبيع دعوة أوتم و أوتم وضع وشراء مكالمة أخرى على الاتجاه الصعودي وشراء وضع أبعد من ذلك على الجانب السلبي. دعونا ننظر إلى مثال ونفترض أن نضع التجارة التالية اليوم (أكتوبر 14،2018):

بيع 10 نوف 110 سبي بوتس @ 1.16.

شراء 10 نوف 105 سبي بوتس @ 0.71.

بيع 10 نوف 125 سبي يدعو @ 2.13.

بوي 10 نوف 130 سبي كالس @ 0.56.

لهذه الصفقة، سوف نحصل على صافي الائتمان من 2020 $ وهذا سيكون الربح على التجارة إذا سبيس تنتهي بين 110 و 125 عند انتهاء الصلاحية. وسوف نستفيد أيضا من هذه التجارة إذا انخفض (أي شيء آخر)، تقلبات ضمنية.

الصورة الأولى هي الرسم البياني للمكافأة للتجارة المذكورة أعلاه مباشرة بعد وضعها. لاحظ كيف نحن قصيرة فيغا من -80.53. وهذا يعني أن المركز الصافي سيستفيد من انخفاض في المجلد الضمني.

وتظهر الصورة الثانية ما سيبدو الرسم البياني للمردود إذا كان هناك انخفاض بنسبة 50٪ في المجلد الضمني. هذا هو مثال متطرف إلى حد ما وأنا أعلم، لكنه يدل على هذه النقطة.

مؤشر تقلب السوق في كبوي أو & # 8220؛ ذي فيكس & # 8221؛ كما هو أكثر شيوعا يشار هو أفضل مقياس لتقلبات السوق العامة. وأحيانا يشار إليها أيضا باسم مؤشر الخوف كما هو وكيل لمستوى الخوف في السوق. عندما يكون فيكس مرتفعا، هناك الكثير من الخوف في السوق، عندما فيكس منخفض، يمكن أن يشير إلى أن المشاركين في السوق راضون. كما التجار الخيار، يمكننا مراقبة فيكس واستخدامها لمساعدتنا في قرارات التداول لدينا. شاهد الفيديو أدناه لمعرفة المزيد.

هناك عدد من الاستراتيجيات الأخرى التي يمكنك عند تداول التقلبات الضمنية، ولكن كوندور الحديد هي إلى حد بعيد إستراتيجيتي المفضلة للاستفادة من مستويات عالية من المجلد الضمني. ويبين الجدول التالي بعض استراتيجيات الخيارات الرئيسية والتعرض لها فيغا.

وآمل أن وجدت هذه المعلومات مفيدة. اسمحوا لي أن أعرف في التعليقات أدناه ما هي استراتيجية المفضلة لديك للتداول التقلبات الضمنية.

وهنا لنجاحكم!

يوضح الفيديو التالي بعض الأفكار التي نوقشت أعلاه بمزيد من التفصيل.

يعجب ب؟ أنشرها!

38 تعليقات.

مع التقلب تبدو وكأنها قد يكون رفع مرة أخرى مرة أخرى، والآن هو وقت كبير لمراجعة هذه المقالة.

شكرا على التفسير، واضحة حقا وموجزة. وقد ساعدني هذا كثيرا مع استراتيجية كوندور الحديد.

سعيد لسماع ذلك بروس. اسمحوا لي أن أعرف إذا كان هناك أي شيء آخر يمكنني مساعدتك.

هها شكرا، وأنا أقدر ردود الفعل. اسمحوا لي أن أعرف إذا كان هناك & # 8217؛ s هو أي شيء كنت تعتقد أن الموقع مفقود.

تعليق كبير وواضحة كما بيل!

شكر! أنا أقدر ردود الفعل.

أنا عادة التجارة الخيارات آبل الأسبوعية عبر الرأسي / الحديد كوندورس. هذا الاسبوع مع الأرباح في 10/25 الرابع مرتفع للغاية و أبل مثل غوغ يمكن أن يكون خطوة ضخمة. هل تفضل استراتيجيات ستانغل / سترادل في ويك مثل هذا؟

عادة ما أبقى بعيدا عن الأسبوعيات أن نكون صادقين، إلا إذا كنت تستخدم لهم التحوط على المدى القصير.

واضح ن عظيم التوضيح :). تحتاج إلى مساعدة أور على التوضيح. الفراشة طويلة هي انتشار الخصم، لماذا سيكون مناسبا للتقليل الضمني التقلب مقارنة مع غيرها من انتشار الخصم؟ شكرا لكم.

هل يرجع ذلك إلى ارتفاع فيغا على كل من نداء 2 أتم مقارنة مع كل من فيغاس من 1 إيتم ن 1 أوتم؟ تك :).

كانت هذه المقالة جيدة جدا. أجاب على الكثير من الأسئلة التي كان لي. واضح جدا وشرح في الإنجليزية بسيطة. شكرا لمساعدتك. كنت أتطلع إلى فهم آثار فول وكيفية استخدامها لبلدي ميزة. هذا ساعدني حقا. ما زلت أود أن أوضح سؤالا واحدا. أرى أن نيتفليكس فبراير 2018 وضع خيارات لديها تقلبات في 72٪ أو نحو ذلك في حين أن المجلد 75 يناير الخيار الخيار هو حوالي 56. كنت أفكر في القيام أوتم العكسي التقويم انتشار (لقد قرأت عن ذلك) ومع ذلك، خوفي هو أن يناير الخيار سوف تنتهي في 18 و المجلد فبراير سوف لا تزال هي نفسها أو أكثر. يمكنني فقط تداول فروق الأسعار في حسابي (إيرا). لا أستطيع أن أترك هذا الخيار عارية حتى قطرات فول بعد الأرباح في 25 يناير كانون الثاني قد يكون لدي لفكرة بلدي طويلة إلى مارس & # 8212؛ ولكن عندما يسقط المجلد & # 8212؛ -.

إذا قمت بشراء 3 أشهر S & أمب؛ P أتم خيار الاتصال في الجزء العلوي من واحدة من تلك المسامير فول (أنا أفهم فيكس هو المجلد الضمني في S & أمب؛ P)، كيف أعرف ما الأسبقية على بلدي P / L: 1.) سأستفيد من موقفي من ارتفاع في (S & أمب؛ P)، أو، 2.) وسوف تفقد على منصبي من حادث في التقلبات؟

مرحبا تونيو، وهناك الكثير من المتغير في اللعب، فإنه يعتمد على مدى تحرك الأسهم ومدى قطرات الرابع. وكقاعدة عامة على الرغم من ذلك، بالنسبة لنداء طويل من أجهزة الصراف الآلي، فإن الارتفاع في الكامنة سيكون له أكبر الأثر.

تذكر: الرابع هو ثمن خيار. كنت ترغب في شراء يضع ويدعو عندما الرابع هو أقل من العادي، وبيع عندما يرتفع الرابع.

شراء مكالمة صراف آلي في أعلى ارتفاع التقلب هو مثل انتظرت ل بيع لإنهاء قبل أن تذهب للتسوق & # 8230؛ في الواقع، قد تكون قد دفعت حتى أعلى من & # 8220؛ التجزئة، & # 8221؛ إذا كان القسط الذي دفعته أعلى من القيمة العادلة بلاك-سكولز & # 8220؛ & # 8221؛

من ناحية أخرى، نماذج تسعير الخيارات هي قواعد الإبهام: الأسهم غالبا ما تذهب أعلى بكثير أو أقل مما حدث في الماضي. ولكن هذا مكان جيد للبدء.

إذا كنت تملك مكالمة & # 8212؛ ويقول آبل C500 & # 8212؛ وعلى الرغم من أن سعر السهم من دون تغيير سعر السوق للخيار ارتفع فقط من 20 دولارات إلى 30 باكز، كنت فقط فاز على اللعب الرابع النقي.

قراءة جيدة. وأنا أقدر الدقة.

أنا لا أفهم كيف يؤثر التغيير في التقلب على ربحية كوندور بعد أن وضعت التجارة.

في المثال أعلاه، فإن المبلغ الذي حصلت عليه في الصفقة هو 2020 دولارا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) هو الحد الأقصى للمبلغ الذي ستراه على الإطلاق، ويمكنك أن تفقد كل شيء & # 8212؛ وأكثر من ذلك بكثير & # 8212؛ إذا كان سعر السهم يذهب فوق أو أسفل السراويل الخاصة بك. في المثال الخاص بك، لأنك تملك 10 عقود مع نطاق 5 $، لديك 5000 $ من التعرض: 1،000 سهم في 5 دولارات لكل منهما. سيكون الحد الأقصى الخاص بك من الجيب خسارة 5000 $ ناقص الائتمان الافتتاحي الخاص بك من 2020 $، أو 2980 $.

سوف أبدا، من أي وقت مضى، أي وقت مضى لديها ربح أعلى من عام 2020 فتحت مع أو خسارة أسوأ من 2980، وهو أمر سيئ كما يمكن أن تحصل عليه.

ومع ذلك، فإن حركة الأسهم الفعلية هي تماما لا ترتبط مع الرابع، وهو مجرد التجار الأسعار تدفع في تلك اللحظة في الوقت المناسب. إذا كنت حصلت على الائتمان $ 2،020 والراب الرابع ترتفع بعامل من 5 ملايين، وهناك صفر يؤثر على موقف النقدية الخاصة بك. وهذا يعني فقط أن التجار يدفعون حاليا 5 ملايين مرة لنفس الكوندور.

وحتى في تلك المستويات الرابعة النبيلة، فإن قيمة موقفك المفتوح تتراوح بين عامي 2020 و 2980 & # 8212؛ 100٪ مدفوعا بحركة الأسهم الأساسية. خياراتك تذكر عقود لشراء وبيع الأسهم بأسعار معينة، وهذا يحميك (على كوندور أو غيرها من التجارة انتشار الائتمان).

ويساعد على فهم أن التقلب الضمني ليس رقما يأتيه وول ستريتيرز مع مكالمة هاتفية أو لوحة بيضاء. تم إنشاء صيغ تسعير الخيارات مثل بلاك سكولز لإخبارك بما هي القيمة العادلة للخيار في المستقبل، استنادا إلى سعر السهم، والوقت المناسب للنهاية، والأرباح، والفوائد، والتاريخية (أي & # 8220؛ حدث فعلا خلال العام الماضي & # 8221؛) التقلب. ويخبرك أن السعر العادل المتوقع يجب أن يكون $ 2.

ولكن إذا كان الناس يدفعون بالفعل 3 دولارات لهذا الخيار، يمكنك حل المعادلة إلى الوراء مع V كما المجهول: & # 8220؛ مهلا! التقلب التاريخي هو 20، ولكن هؤلاء الناس يدفعون كما لو كان 30! & # 8221؛ (وبالتالي & # 8220؛ ضمنية & # 8221؛ التقلب)

إذا قطرات الرابع في حين كنت تحتفظ الائتمان 2،020 $، فإنه يتيح لك فرصة لإغلاق الموقف في وقت مبكر والحفاظ على بعض الائتمان، ولكن سيكون دائما أقل من 2020 $ أخذت في. هذا لأن إغلاق موقف الائتمان سوف تتطلب دائما معاملة الخصم. يمكنك & # 8217؛ كسب المال على حد سواء داخل وخارج.

مع كوندور (أو الحديد كوندور الذي يكتب كل من وضع ودعوة ينتشر على نفس الأسهم) أفضل حالة الخاص بك هو للسهم للذهاب فلاتلين لحظة كتابة صفقة الخاص بك، وأنت تأخذ الحبيب الخاص بك خارج لعشاء 2،020 $.

أفهم أنه إذا انخفض التذبذب، فإن قيمة الحديد كوندور تسقط بسرعة أكبر مما كان عليه خلاف ذلك، مما يسمح لك لشرائه مرة أخرى وقفل في الربح الخاص بك. وقد أظهر شراء مرة أخرى في الربح ماكس 50٪ إلى حد كبير في تحسين احتمال نجاحك.

نعم، هذا صحيح تماما. الاعتذار جيم كارون، يجب أن يكون قد غاب عن الرد على التعليق الأولي الخاص بك.

كيف يمكنك تكرار / استبدال محفظة الأسهم التي هي 50K $ إوم طويلة و 50K $ الجاسوس القصير مع الخيارات؟ حاولت شراء أجهزة الصراف الآلي الجاسوس يضع حيث بلدي نوتيونال كان 50K $ وشراء المكالمات إوم حيث بلدي نوتيونال كان 50K $، ولكن أنا & # 8217؛ وجدت أنه يصبح أساسا سترادل / تقلب طويلة. الرجاء المساعدة.

سيكون من الأفضل أن تفعل ذلك مع العقود الآجلة.

من أجل تكرار موقف طويل في الأسهم باستخدام الخيارات، سوف تبيع وأجهزة الصراف الآلي وضع وشراء والمكالمات أجهزة الصراف الآلي.

موقف اصطناعي قصير سيكون بيع 1 أتم الاتصال، شراء 1 أتم وضع.

فقط وجدت موقعك في الفيسبوك. موقع رائع، وأنا أحب كيف يمكنك كسر بعض الموضوع الصعب والتواصل معهم في غاية السهل أن نفهم الموضة. ثابر على العمل الجيد.

شكرا إيفان! أنت & # 8217؛ في الواقع الشخص الثاني أن أقول أن هذا الأسبوع، لذلك يجب أن أفعل شيئا صحيحا. 🙂

شكرا على تعليقك.

بالطبع نحن نعلم أنك وضعت في خطأ متعمد نرى أيضا إذا كنا نولي اهتماما. لا يوجد رمز يوناني يسمى فيغا. إذا كنا نستخدم رمز يوناني سيكون كابا.

تحليل كبير. كيف تلعب توسعا محتملا في فول؟ نسبة المفكرة؟

مرحبا جون، أحب الأقطار المزدوجة. انظر أدناه:

هناك بعض الخبراء تدرس التجار لتجاهل اليونانية الخيار مثل إيف و هف. سبب واحد فقط لهذا، كل تسعير الخيار هو بحتة على أساس حركة سعر السهم أو الأمن الكامنة. إذا كان سعر الخيار رديء أو سيئ، ونحن دائما يمكن أن تمارس خيار الأسهم لدينا وتحويل إلى الأسهم التي يمكننا المملوكة أو ربما بيعها قبالة في نفس اليوم.

ما هي تعليقاتكم أو وجهات النظر على ممارسة الخيار الخاص بك عن طريق تجاهل الخيار اليونانية؟

فقط مع استثناء للأسهم غير السائلة حيث قد يجد التجار من الصعب العثور على المشترين لبيع أسهمهم أو الخيارات.

كما لاحظت ولاحظت أننا لسنا من الضروري للتحقق من فيكس لخيار التجارة وعلاوة على ذلك بعض الأسهم لديها شخصيات فريدة من نوعها وكل خيار الأسهم وجود سلسلة الخيار مختلفة مع إيف مختلفة. كما تعلمون تداول الخيارات لديها 7 أو 8 التبادلات في الولايات المتحدة وأنها تختلف عن البورصات. وهم العديد من المشاركين في السوق المختلفة في الخيارات والأسواق المالية مع أهداف مختلفة واستراتيجياتها.

أنا أفضل أن تحقق وتريد أن تتداول على الأسهم / الخيار مع ارتفاع حجم / الفائدة المفتوحة زائد حجم الخيار ولكن الأسهم أعلى هف من الخيار الرابع.

كما لاحظت أن الكثير من الرقائق الصغيرة، والرؤوس الصغيرة، والأسهم المتوسطة المملوكة من قبل المؤسسات الكبيرة يمكن أن تدور نسبة الاحتفاظ بها والسيطرة على حركة سعر السهم.

إذا كانت المؤسسات أو برك الظلام (كما لديها منصة التداول البديلة دون الذهاب إلى البورصات العادية) يحمل ملكية الأسهم حوالي 90٪ إلى 99.5٪ ثم سعر السهم لا يتحرك كثيرا مثل منست، تريب، إس، ثك، دنر ، Z، فرتكس، غم، إيتس، كوغ، ريسي، إكساس، مو، مون، بيب، etc.

ومع ذلك، قد يؤدي النشاط هفت أيضا حركة سعر جذرية صعودا أو هبوطا إذا وجدت هفت أن المؤسسات بهدوء أو بيع مخزوناتهم وخاصة في الساعة الأولى من التداول.

مثال: لانتشار الائتمان نريد انخفاض الرابع و هف وبطيئة حركة سعر السهم. إذا كنا خيار طويل، ونحن نريد انخفاض الرابع على أمل بيع الخيار مع ارتفاع الرابع في وقت لاحق خصوصا قبل الحصول على إعلان.

أو ربما نستخدم انتشار الخصم إذا كنا طويلة أو قصيرة خيار ينتشر بدلا من التجارة الاتجاهية في بيئة متقلبة.

لذلك، فمن الصعب جدا لتعميم أشياء مثل الأسهم أو تداول الخيارات عندما تأتي إلى استراتيجية خيار التداول أو مجرد تداول الأسهم لأن بعض الأسهم لديها قيم بيتا مختلفة في ردود أفعالهم الخاصة إلى مؤشرات السوق الأوسع والاستجابات للأخبار أو أي أحداث مفاجئة .

أنت ستات: & # 8220؛ إكسامبل: فور كريديت سبرياد وي وانت لو إيف إيف أند هف أند بطيء ستوك برايس موفيمنت. & # 8221؛

اعتقدت، عموما، واحد يريد بيئة رابعة أعلى عند نشر الائتمان انتشر الحرف & # 8230؛ والعكس مقابل ينتشر الخصم & # 8230؛

لذلك من الناحية المثالية نحن نريد تقلب العقد / يكون & # 8216؛ الحد الأدنى & # 8217؛ عند شراء دعوة الخصم ينتشر؟

ماذا عن حالة مؤشر السوق إتف & # 8217؛ ق مثل سبي، ضياء أو قس؟ عندما نكون في انتشار المكالمات الخصم، وانتشار المكالمة الثور، والتقلبات يوسع / زيادات، وسعر الكامنة سوف تنخفض أيضا، كما تقلب هو مناقضة، وانخفاض قيمة الخصم الخصم و # 8217؛ ق سوف تنخفض. ولكن إذا تقلب العقود أو يحصل أصغر، وسعر الزيادات الأساسية كما يفعل قيمة انتشار المكالمات الخصم. يرجى توضيح.

نعم، يمكنك أن تكون منخفضة عند شراء ينتشر، بغض النظر عما إذا كان التداول الخاص بك الأسهم أو إتف. تذكر التقلب هو قطعة واحدة فقط من اللغز. نعم إذا انخفض السعر، سوف يرتفع المجلد، ولكن قد تفقد المال على الانتشار حيث حركة السعر من المرجح أن تفوق ارتفاع في الحجم. إذا كان سعر يبقى نفس و فول يرتفع، وجعل المال.

إذا كنت تشتري دب وضع الخصم الخصم، يمكنك كسب المال من السعر والحجم عندما ينخفض ​​السوق.

مرحبا 2 كيستيونس،

1. في المقال تذكر أن فوائد فيغا الطويلة من تقلبات عالية هو هذا بسبب ارتفاع تقلب im0lies ارتفاع الأسعار في الكامنة؟

2. كما ذكرتم في مثال التقلب، كانت المستويات الحالية من آبل 35٪ أقرب إلى ارتفاع 52 أسبوع، مما يشير إلى انخفاض في إيف & # 8230؛ هل يمكن أن يفسر هذا أكثر من ذلك بقليل، وهذا يعني إذا كان مستوى إيف من 35 ٪ هل كانت قريبة من أدنى 52 ​​أسبوعا، فهذا يعني زيادة في إيف؟

1. نعم. أنا كنت طويلة فيغا والضمنية تقلب يرتفع، وسوف تستفيد من أسعار الخيار العالي.

2. عادة كنت ترغب في شراء تقلب عندما تكون منخفضة وبيعه عندما & # 8217؛ ق عالية (تماما مثل الأسهم، شراء منخفضة، بيع عالية). حتى في هذا المثال، مع تقلب قريب من ارتفاع 52 أسبوعا، وكنت ترغب في بيع التقلب، في توقع أنه سوف ينخفض ​​مرة أخرى. التقلب يختلف عن الأسهم في أنه يعني العودة، لذلك إذا كان ذلك و رسكو؛ ق عالية، وسوف ينخفض ​​عموما وإذا كان & # 8217؛ ق منخفضة، وسوف ترتفع عموما في مرحلة ما.

شكرا لك على الكثير من المقالات العظيمة حول التقلب. يمكنك شرح الأشياء بشكل جيد للغاية.

ما أداة المحاكاة P & أمب؛ L التي تستخدمها لخيارات الأسعار والانتشار أعلاه في هذه المقالة؟ هل هو متاح مجانا؟ يبدو لطيفا جدا ومفيدة. أين يمكننا تحميل البرنامج؟ مواكبة العمل العظيم على شرح كيفية عمل خيارات التقلب.

هذا هو من وسيط يسمى خيارات البيت.

ترك الرد إلغاء الرد.

انها 100٪ مجانا.

10 الجزء الحديد كوندور بالطبع.

الوصول إلى بلدي مخطط التداول الكامل.

مغلق لي أكتوبر بب (منذ لحظات قليلة) ل 34٪ الربح & # 8230؛ وهذا هو أفضل من 3 بس أنا تداولت منذ غاف علمنا استراتيجية & # 8230؛ لذلك، القهوة المقبل أو البيرة على لي، غاف 🙂

الاستفادة من التقلبات مع الخيارات.

الخنق الطويل هو استراتيجية تهدف إلى الربح عندما تتوقع خطوة كبيرة.

تداول تداول نشط برو الوساطة الخيارات.

تداول تداول نشط برو الوساطة الخيارات.

تداول تداول نشط برو الوساطة الخيارات.

تداول تداول نشط برو الوساطة الخيارات.

إذا كنت تتوقع أن تصبح الأسهم أكثر تقلبا، فإن الخنق الطويل هو استراتيجية الخيارات التي تهدف إلى الربح المحتمل من حادة صعودا أو هبوطا أسعار التحركات.

ما هو الخنق؟

وكلما ازدادت مخزونات الأسهم المتقلبة (على سبيل المثال، كلما كان أكبر سوينغ المتوقع)، كلما زاد احتمال قيام السهم بتحرك قوي في أي من الاتجاهين. وكما هو الحال مع إستراتيجية الخيارات المتداخلة، يمكن استخدام الخانق لاستغلال التقلب في السوق.

في خنق طويل، يمكنك شراء كل مكالمة ووضع لنفس المخزون الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية، مع أسعار ممارسة مختلفة لكل خيار. والفرق الرئيسي بين الخانق والخرطوم هو أنه في الخانق، تختلف أسعار التمارين الرياضية. على نطاق واسع، وأسعار ممارسة هي نفسها وتحدد عادة "في المال".

أحد الأسباب وراء اختيار أسعار ممارسة مختلفة للخنق هو قد تعتقد أن هناك فرصة أكبر للسهم تتحرك في اتجاه واحد معين، قد لا تريد أن تدفع بقدر ما بالنسبة للجانب الآخر من الموقف. وهذا يعني أنك لا تزال تعتقد أن السهم سوف يتحرك بشكل حاد، ولكن أعتقد أن هناك فرصة أكبر قليلا أنها سوف تتحرك في اتجاه واحد. ونتيجة لذلك، سوف تدفع عادة الخصم الصافي أقل بكثير مما كنت من خلال شراء اثنين من العقود في المال لاستراتيجية سترادل.

على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن المخزون الأساسي لديه فرصة أكبر للتحرك بشكل حاد أعلى، قد ترغب في اختيار خيار وضع أقل تكلفة مع انخفاض سعر ممارسة من الدعوة التي تريد شراء. سوف وضع شراؤها لا تزال تمكنك من الاستفادة من التحرك إلى الجانب السلبي، ولكن سيكون لديك لمواصلة التحرك في هذا الاتجاه.

ملاحظة حول التقلبات الضمنية.

الجانب السلبي لهذا هو أنه مع مخاطر أقل على الطاولة، واحتمال النجاح قد تكون أقل. هل يمكن أن تحتاج إلى خطوة أكبر بكثير لتجاوز كسر-إيفنس مع هذه الاستراتيجية.

فيما يلي بعض المفاهيم الأساسية التي يجب معرفتها عن الخنق الطويل:

إذا ارتفعت الأسهم الأساسية، ثم قيمة خيار المكالمة عموما يزيد في حين أن قيمة الخيار وضع يقلل. وعلى العكس من ذلك، إذا انخفض السهم الأساسي، يزداد خيار الوضع بشكل عام وينخفض ​​خيار المكالمة. وإذا زاد التقلب الضمني (رابعا) من عقود الخيارات، ينبغي أن تزيد القيم أيضا. وإذا انخفض العقد الرابع لعقود الخيار، ينبغي أن تنخفض القيم. وهذا يمكن أن يجعل تجارتك أقل ربحية، أو غير مربحة على الأرجح، حتى إذا كان هناك تحرك كبير في المخزون الأساسي. إذا كان المخزون الأساسي لم يتغير، فإن كلا الخيارين على الأرجح تنتهي بلا قيمة، والخسارة على الموقف ستكون تكلفة شراء الخيارات.

اتفاق الخيارات.

لأنك صاحب كل من المكالمة ووضع، وقت التسوس يضر قيمة عقود الخيار الخاص بك مع كل يوم يمر. هذا هو معدل التغير في قيمة الخيار مع انخفاض الوقت لانتهاء الصلاحية. قد تحتاج إلى الأسهم للتحرك بسرعة عند استخدام هذه الاستراتيجية. في حين أنه من الممكن أن تفقد على كلا الساقين (أو، نادرا ما، وكسب المال على كلا الساقين)، والهدف هو إنتاج ما يكفي من الأرباح من أحد الخيارات التي تزيد في القيمة بحيث يغطي تكلفة شراء كلا الخيارين ويترك لك مع تحقيق مكاسب صافية.

الخانق الطويل يوفر إمكانات ربح غير محدودة ومحدودية خطر الخسارة. كما هو الحال في سترادل، إذا كان السهم الأساسي يتحرك كثيرا في أي من الاتجاهين قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، يمكنك تحقيق الربح. ومع ذلك، إذا كان السهم مسطح (الصفقات في نطاق ضيق جدا) أو الصفقات ضمن نطاق التعادل، قد تفقد كل أو جزء من الاستثمار الأولي الخاص بك.

خنق قصير.

ترتفع التقلبات الضمنية وتسقط، مما يؤثر على قيمة وسعر الخيارات.

في حين أن زيادة التقلبات قد تزيد من احتمال تحرك إيجابي لموقف الخنق الطويل، فإنه قد يزيد أيضا من التكلفة الإجمالية لتنفيذ مثل هذه التجارة. إذا كانت عقود الخيارات تتداول عند مستويات عالية من المستوى الرابع، فسيتم تعديل العالوة بشكل أعلى لتعكس االحتمال األكبر المتوقع للتحرك الهام في المخزون األساسي. لذلك، إذا كان الرابع من الخيارات التي تفكر قد ارتفعت بالفعل، قد يكون قد فات الأوان لوضع استراتيجية دون دفع مبالغ فيه للعقود (انظر الرسم البياني الحق).

في هذه الحالة، قد ترغب في النظر في خنق قصير الذي يتيح لك الفرصة لفعالية "بيع التقلبات" في الخيارات وربما يحتمل أن تستفيد من أي أقساط مبالغ فيها.

الخانق القصير هو استراتيجية تهدف إلى الربح عندما من المتوقع أن ينخفض ​​التقلب. وهو ينطوي على بيع مكالمة ووضع الخيار مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن أسعار ممارسة مختلفة.

الخانق القصير هو أيضا استراتيجية غير اتجاهية، وسوف تستخدم عندما تتوقع أن الأسهم الأساسية لن تتحرك كثيرا على الإطلاق، على الرغم من أن هناك توقعات عالية من التقلبات في السوق. ككاتب لهذه العقود، كنت تأمل أن التقلبات الضمنية سوف تنخفض، وسوف تكون قادرة على إغلاق العقود بسعر أقل. مع الخنق القصير، كنت تأخذ في الدخل الأمامي (قسط المستلمة من بيع الخيارات) ولكنها تتعرض لخسائر محتملة غير محدودة ومتطلبات هامش أعلى.

مثال خنق طويل.

خنق مقابل سترادل.

افترض أنه في أغسطس، تتوقع أن شركة شيز - التي تتداول عند 40.75 دولار للسهم - سوف تتحرك بشكل حاد بعد تقرير أرباحها في الشهر التالي، وأنك تعتقد أن هناك فرصة أكبر قليلا للانتقال إلى الاتجاه الصعودي. وبسبب هذا التوقع، تعتقد أن الخانق قد يكون استراتيجية مثالية للاستفادة من التقلبات المتوقعة.

لبناء خنق، يمكنك شراء شيز 42 أكتوبر الدعوة ل 2.25 $، ودفع 225 $ (2.25 × 100 $). نحن مضاعفة بنسبة 100 لأن كل عقود الخيارات تسيطر عادة 100 سهم من الأسهم الأساسية. وفي الوقت نفسه، يمكنك شراء شيز 38 أكتوبر وضع ل $ 2.00، ودفع 200 $ ($ 2.00 × 100). التكلفة الإجمالية، أو الخصم، لهذه الصفقة هي 425 $ (225 $ + 200 دولار)، بالإضافة إلى العمولات. 1.

أقصى ربح ممكن هو غير محدود نظريا لأن خيار المكالمة ليس له سقف: يمكن أن يستمر السهم الأساسي في الارتفاع إلى أجل غير مسمى. الحد الأقصى للمخاطر، أو أكثر ما يمكن أن يخسر على الخنق، هو الخصم الأولي المدفوعة، والتي في مثالنا هو 425 $. وسيحدث ذلك إذا لم يتحرك المخزون الأساسي كثيرا خلال فترة العقود.

يمكن أن تساعدك آلة حاسبة خيارات الربح والخسارة في إعداد تجارة خنق.

وفي هذا المثال، تبلغ تكلفة الخانق (من حيث السعر الإجمالي لكل عقد) 4.25 دولار (2.25 دولار + 2.00 دولار). التعادل في حالة ارتفاع السهم هو 46.25 $ ($ 42.00 + $ 4.25)، في حين التعادل إذا انخفض السهم هو 33،75 $ (38،00 $ - 4،25 $). مع هذه المعلومات، وانت تعرف أن شيز يجب أن ترتفع فوق 46.25 $ أو تنخفض دون 33،75 $ قبل انتهاء الصلاحية إلى أن تكون مربحة.

كيفية إدارة التجارة الناجحة.

افترض أن شيز تصدر تقريرا أرباحيا إيجابيا للغاية. ونتيجة لذلك، يرتفع شيز إلى 48.30 $ للسهم قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. لأن شيز ارتفع فوق سعر التعادل 46.25 $، لدينا 42 أكتوبر خيار المكالمة مربحة. دعونا نفترض أنه يستحق 6.40 $. وعلى العكس من ذلك، لدينا خيار وضع أكتوبر لا قيمة لها تقريبا. دعونا نقول أنه يستحق 0.05 $.

قبل انتهاء الصلاحية، قد تختار إغلاق ساقيه من التجارة. في المثال أعلاه، يمكنك البيع في وقت واحد لإغلاق المكالمة مقابل 6.40 دولار، ثم بيعها لإغلاق الصفقة مقابل 0.05 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، مقابل عائدات بقيمة 645 دولارا ([6.40 + 0.05 دولار أمريكي) × 100 دولار). سيكون إجمالي الربح الخاص بك 220 $ (ربح 645 $ أقل الاستثمار الأولي الخاص بك من 425 $)، ناقص أي تكاليف العمولة.

خيار آخر لديك قبل انتهاء الصلاحية هو لإغلاق المكالمة في المال مقابل 6.40 $، وترك وضع مفتوحة. ستكون عائداتك 640 دولارا أمريكيا (6.40 دولار أمريكي للسهم الواحد). تخسر 0.05 دولار أمريكي للسهم الواحد، أو 5.00 دولارات (100 × 0.05 دولار أمريكي) من عائدات المبيعات، ولكنك ستتركها مفتوحة أمام فرصة أن السهم سوف ينخفض ​​قبل انتهاء الصلاحية ويسمح لك بإغلاق فإنه من أعلى قسط.

الآن، والنظر في السيناريو حيث بدلا من تقرير أرباح إيجابية، أرباح شيز الفصلية انخفضت والسهم ينخفض ​​إلى 32 $ قبل انتهاء الصلاحية.

لأن شيز سقط تحت سعر التعادل 33.75 $، فإن الخيار 38 أكتوبر وضع قد تكون قيمتها 7.25 $. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن يكون خيار الاتصال في 42 تشرين الأول (أكتوبر) بقيمة 0.10 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية). قبل انتهاء الصلاحية، قد تختار إغلاق ساقيه من التجارة عن طريق بيع في وقت واحد لإغلاق وضع ل 725 $ (7.25 × 100 $) وكذلك الدعوة إلى 10 $ (0.10 × 100 $). ويبلغ الربح من التجارة 735 دولارا (725 دولارا أمريكيا أو ما يعادله بالعملة المحلية) 10 دولارات أمريكية (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، ويبلغ إجمالي الربح 310 دولارات (أي ما يعادل 735 دولارا أمريكيا أقل من التكلفة البالغة 425 دولارا أمريكيا لدخول التجارة)، مطروحا منها العمولات.

قد يكون هناك خيار آخر لبيع ووضع ورصد الدعوة لأي فرصة ربح في حالة السوق يتجمع حتى انتهاء الصلاحية.

كيفية إدارة التجارة الخاسرة.

خطر الخنق الطويل هو أن الأصول الأساسية لا تتحرك على الإطلاق. افترض أن شيز يرتفع إلى 41 $ قبل أسابيع قليلة من تاريخ انتهاء الصلاحية. على الرغم من أن السهم الأساسي ارتفع، فإنه لم يرتفع فوق سعر التعادل 46.25 $. وعلى الأرجح، فإن كلا الخيارين سيتدهوران من حيث القيمة. يمكنك إما بيع لإغلاق كل المكالمة ووضع لخسارة لإدارة المخاطر الخاصة بك، أو يمكنك الانتظار لفترة أطول، ونأمل في التحول.

عند النظر في ما إذا كان سيتم إغلاق موقف خاسر أو تركه مفتوحا، سؤال مهم أن تسأل نفسك هو: "هل أنا فتح هذه التجارة اليوم؟" إذا كان الجواب لا، قد ترغب في إغلاق الصفقة والحد من الخسائر الخاصة بك.

دعونا نفترض أنه مع أسبوع واحد فقط حتى انتهاء الصلاحية، شيز أكتوبر 42 مكالمة يستحق 1.35 $، و شيز 38 أكتوبر وضع يستحق 0.10 $. بما أن شيز لم ينفذ كما هو متوقع، فقد تقرر خفض خسائرك وإغلاق ساقي الخيار بمبلغ 145 دولار ($ 1.35 + $ 0.10] × 100). وخسارتك لهذه الصفقة ستكون 280 $ (145 $ الربح، ناقص تكلفة 425 $ للدخول في الخنق)، بالإضافة إلى اللجان. قد تنظر أيضا في بيع المكالمة التي لا تزال لديها قيمة، ومراقبة وضع للتقدير في القيمة في حال انخفاض السوق.

خطر الانتظار حتى انتهاء الصلاحية هو احتمال فقدان كامل الأولي 425 $ الاستثمار. قد تنظر أيضا في طرح الموقف إلى شهر آخر إذا كنت تعتقد أنه قد لا يزال هناك ارتفاع قادم في التقلب.

اعتبارات أخرى.

هناك حالات عندما يكون من الأفضل أن تغلق التجارة مبكرا. كما ذكرنا، انحطاط الوقت والتقلب الضمني عوامل هامة في اتخاذ قرار عند إغلاق الصفقة. وقد يؤدي إضمحلال الوقت إلى أن يختار التجار عدم احتجاز الخناق، وقد ينظرون أيضا في إغلاق الصفقة إذا ارتفع التقلب الضمني ارتفاعا كبيرا وأسعار الخيارات أعلى من سعر الشراء. بدلا من ذلك، فإنها قد تأخذ أرباحها (أو خسائر) في وقت مبكر من انتهاء الصلاحية. الإغريق يمكن أن تساعدك على تقييم هذه الأنواع من العوامل.

يمكن أن يكون الخانق تباينا مفيدا لاستراتيجية سترادل لتلك الأسهم التي تعتقد أنها سوف تتخذ خطوة كبيرة وكنت تعتقد أن هناك فرصة أكبر للتحرك في اتجاه معين.

أعرف أكثر.

اكتشاف المزيد عن خيارات التداول البحث عن عقود الخيارات اختبار استراتيجيات الخيار واحد ومتعددة الساق الخيار مع مقيم الاستراتيجية.

تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة وغير مناسب لجميع المستثمرين. بعض استراتيجيات الخيارات المعقدة تحمل مخاطر إضافية. قبل خيارات التداول، يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. وسيتم تقديم الوثائق الداعمة لأي مطالبات، إن وجدت، عند الطلب.

فيديليتي بروكيراج سيرفيسز ليك، ميمبر نيس، سيبك، 900 سالم ستريت، سميثفيلد، ري 02917.

مقالات ذات صلة.

هل أنت تاجر على المدى القصير؟ فكر في الخيارات التي تنتهي صلاحيتها أسبوعيا.

يمكن لهذه الاستراتيجية الخيارات توليد الدخل على الأسهم التي تملكها.

وفيما يلي إيجابيات وسلبيات التداول عندما يتم إغلاق السوق رسميا.

تم تصميم استراتيجية الخيارات المتقدمة هذه للحد من الخسائر وحماية المكاسب.

نسبة الكتابة: استراتيجية خيارات عالية التذبذب.

عندما يكون التقلب الضمني للخيار مرتفعا، يجب أن تحل استراتيجيات البيع محل استراتيجيات الشراء لأن الخيارات باهظة الثمن. نسبة الكتابة، وبيع المزيد من الخيارات من التي تم شراؤها، هي واحدة من هذه الاستراتيجية، واحدة من شأنها أن تستفيد من انخفاض إلى متوسط ​​مستويات التقلب الضمني. غير أن خطر الخسارة في السلع التجارية يمكن أن يكون كبيرا. ولذلك ينبغي للمستثمرين أن يدرسوا بعناية ما إذا كان هذا التداول مناسبا لهم أم لا. تناقش هذه المقالة كيفية تحديد الظروف المناسبة لهذا النوع من الاستراتيجية، وكيفية إعداد هذا النوع من التجارة لأكبر إمكانية للنجاح.

العثور على الأسواق لنسبة الكتابة.

ويعني التقلب الضمني العالي أن الخيارات باهظة التكلفة من حيث المستويات المتوسطة التاريخية. ولأن الخيار ينطوي على تقلب في نهاية المطاف يعود إلى متوسطه التاريخي (الرجوع إلى المتوسط)، فإنه من المنطقي للحصول على قصيرة هذا التقلب عالية عندما يكون في هذه المستويات المتطرفة (أي، المئة المئة). ويستند هذا الترتيب المئوي على ست سنوات من البيانات الضمنية المتقلبة، لذلك 31.6٪ هي، لذلك، على مستوى 99٪ من أعلى مستوى وصلت خلال السنوات الست الماضية. ويبين الشكل 2 إحصاءات القمح الآجلة (الخط الصلب) والتقلب الضمني (الخط المكسور) من أيلول / سبتمبر 1999 إلى الوقت الحاضر.

كما ترون، فإن مستوى 30٪ هو نقطة متطرفة، وصلت مرة واحدة فقط خلال الفترة (أبريل / مايو 2000). وعلى الرغم من عدم إظهاره هنا، فإن متوسط ​​مستوى التقلب الضمني على مدى السنوات الست السابقة هو 22.2٪، ومستوى التقلب التاريخي الإحصائي للفترة نفسها هو 20.3٪. ولذلك، مع متوسط ​​التقلبات الضمنية بنسبة 31.6٪، لدينا الربح المحتمل من العائد إلى متوسط ​​متوسط ​​ست سنوات من 22.2٪.

الشكل 1: مسح خيارات العقود الآجلة مع أعلى التقلبات الضمنية. تم إنشاؤها باستخدام أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات.

الشرط الأول ثم هو إيجاد أسواق الخيارات الشاملة مع التقلبات الضمنية العالية، والتي لدينا هنا مع خيارات القمح الآجلة مارس. بعد ذلك، نحن بحاجة إلى ضربات الخيار الفردية لديهم الانحراف تقلب ضمنية. السلع الزراعية، مثل خيارات القمح، وعادة ما تطور ما يسمى "إلى الأمام التقلب الضمني التقلب".

من قبل الانحراف إلى الأمام، ونحن نعني أن التقلب الضمني من الخيارات يزيد كما كنت تتحرك أعلى حتى سلسلة الإضراب السعر. هذا النوع من الانحراف يعمل بشكل جيد مع استراتيجيات الكتابة نسبة لأننا نبيع ارتفاع أسعار المكالمة سعر الإضراب في عدد أكبر من العقود الآجلة طويلة (أو المكالمات الطويلة إذا كانت نسبة انتشار)، والتي هي تلك التي لديها تقلب ضمني أعلى بسبب الانحراف إلى الأمام .

ارتفاع التقلبات الضمنية يعني أننا يمكن أن نجمع مبالغ أكبر من علاوة الخيار؛ وعلاوة على ذلك، هذا الانحراف يعمل بشكل جيد عندما كنت شراء مكالمة خارج المال فقط وبيع عدد أكبر من عميق من خارج المال المكالمات (انتشار نسبة). إن الانحراف الأمامي يعمل بشكل جيد لأنه يمنحك ميزة التسعير: إنك تشتري الخيارات الأقل تكلفة نسبيا وتبيع الخيارات الأكثر تكلفة نسبيا. (تذكر، مع وجود انحراف إلى الأمام، فإن التقلبات الضمنية ترتفع كلما تحركت أعلى سلسلة سعر الإضراب.)

الشكل 2 - العقود الآجلة للقمح مارس ضمنية والرسم البياني التقلبات الإحصائية.

تم إنشاؤها باستخدام أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات.

من خلال النظر في خيارات القمح مارس في الشكل 3، يمكننا أن نرى أن لديهم انحراف تقلب واضح، مع ارتفاع تقلب ضمني من 24.6٪ إلى 36٪ مع ارتفاع الإضرابات (الذهاب من 310 إلى 480). على سبيل المثال، فإن سعر الاستدعاء سعر الإغلاق 460 (واحد ونحن سوف يكون بيع) ينطوي ضمنا تقلب 34.6٪، وهو أعلى بكثير من انخفاض الاضطراب تقلبات ضمنية. كما أن سعر الإضراب 460 ينطوي على تقلبات ضمنية أعلى من التقلب المتوسط ​​لجميع الإضرابات، والتي، كما ذكرنا أعلاه، هو 31.6٪.

الشكل 3: سلسلة خيارات القمح الآجلة لشهر مارس والتقلبات الضمنية. البيانات المستمدة باستخدام أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات.

ويتطلب البحث عن األسواق لتطبيق استراتيجية نسبة الكتابة خطوتين:) 1 (فحص األسواق ذات التقلبات الضمنية) أقل من 90 في المائة (، و) 2 (فحص األسعار الفردية للتقلبات الضمنية لتحديد ما إذا كان هناك انحراف إلى األمام.

بناء لدينا نسبة القمح مارس الكتابة.

نلقي نظرة على الشكل 4: في حالة ارتفاع العقود الآجلة بينما كنا في هذه التجارة، فإن النقطة الصاعدة التعادل ستكون 490.5 (حيث تمر مؤامرة الربح / الخسارة القوية فوق سعر العقود الآجلة تحت الخط الأفقي المتقطع المتقطع). هذا يعطينا الكثير من غرفة التنفس يجب أن يكون لدينا اختراق أعلى. من خلال النظر إلى الوراء في الشكل 2، يمكننا أن نرى أن العقود القمح الآجلة مارس (المخطط الشريطي المظللة) يمكن أن ينظر وراء المؤامرات تقلب، والتي تظهر ارتفاع سبتمبر (9 سبتمبر 2002) من 440. من أجل توفير بعض المخزن المؤقت ، ضع نقاط التعادل فوق المستويات المرتفعة التي وصل إليها العقد الآجل. في هذا المثال، لدينا التعادل عند 50.5 نقطة فوق 440، وهي أعلى مستوياتها الأخيرة. غير أن الاختراق الرئيسي في الحجم الكبير ينبغي أن يكون إشارة لإجراء تعديل أو حتى لإغلاق الصفقة تماما، خاصة إذا تحركنا بسرعة كبيرة جدا.

في الوقت نفسه، فإن التعادل هو عند 338.5 (حيث تكون مؤامرة الربح / الخسارة الصلبة تحت السعر الآجل أقل من خط الأفق المتقطع المتقطع)، وهي النقطة التي يتم فيها إجراء المكالمات القصيرة في الصفقة التجارية التي تغطي الخسائر على العقود الآجلة الطويلة . إذا ما واصلنا التحرك نحو الأسفل، فمن الممكن أن نعيد شراء مكالماتنا ونسخ مكالمات إضافية أقل مقابل المزيد من الأقساط، مما يسمح بتحريك نقطة التعادل الهبوطي الأدنى. ونحن يمكن شراء أقصر-- الأجل وضعت للحماية.

الشكل 4 - خلق باستخدام أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات. هذا المثال يستبعد العمولات والرسوم، والتي يمكن أن تختلف من وسيط إلى وسيط.

وأخيرا، فإن هذه الصفقة، استنادا إلى الأسعار المتخذة 14 أكتوبر 2002، تنتهي في 22 فبراير 2003. أقصى احتمال للربح هو 6،078 $ (ناقص أي عمولات أو رسوم). كما هو مبين في الشكل (4)، فإن الحد الأقصى للربح سيكون عند سعر الإضراب البالغ 460، حيث تكون محاور الربح / الخسارة أقل. إذا كان السوق في الانخفاض عند انتهاء الصلاحية، كل سنت دون التعادل الخاص بك من 430 $ من شأنه أن يؤدي إلى خسارة 50 $. وسيكون الهامش الأولي لهذه التجارة حوالي 600 دولار، ولكن يمكن أن يتغير مع تحركات العقود الآجلة الكامنة.

وبما أننا نبيع تقلبات ضمنية عالية مع نسبة الكتابة (وبالتالي فهي قصيرة فيغا وطويلة ثيتا)، فإننا يمكن أن يكون لها ربح حتى لو كانت العقود الآجلة الكامنة ثابتة، والتي، في الواقع، غالبا ما يكون السيناريو الأفضل. بالنسبة لكتابة نسبة المكالمة، ومع ذلك، فإن التحرك الصعودي معتدل عموما سوف تعطيك أفضل ربح. ومع بقاء العقود الآجلة الأساسية ثابتة وعودة التقلبات الضمنية إلى المتوسط ​​التاريخي جنبا إلى جنب مع انحطاط القيمة الزمنية، لدينا القدرة على الربح حتى قبل وصول تاريخ انتهاء الصلاحية. ولذلك فمن الممكن إقفال التجارة مبكرا والحصول على أرباح جزئية يمكن أن تفرغ رأس المال من أجل تجارة أخرى.

توضح هذه المقالة المتطلبات الأساسية التي يجب أن يفي بها السوق لنقدم لك أرباحا محتملة إذا كنت تستخدم استراتيجية كتابة النسبة. وأفضل الظروف هي التقلبات الضمنية المرتفعة (أعلى بكثير من المتوسط ​​التاريخي) وأسعار الخيارات مع انحراف متقلب للأمام. لقد قمنا ببيع خيارات استدعاء الإضراب العالي بعدد أكبر من عقود العقود الآجلة الأساسية التي اشتريناها (نسبة 5 × 1). وقد أدى ذلك إلى الحصول على ائتمان (قسط تم تحصيله)، والذي سنحتفظ به كربح إذا بقيت العقود الآجلة ضمن نقاط التعادل. العقود الآجلة الأساسية يجب أن يكون محايدا للتحيز الصاعد، ولكن قد يتطلب الكثير من الصعود تعديلات أو إغلاق الصفقة لتقليل الخسائر المحتملة.

استراتيجية الخيارات التي يمكن التعامل مع ارتفاع التقلب.

ونشرت صحيفة نيويورك تايمز مقالا في الأسبوع الماضي يبين كيف أن تقلب السوق أكبر من أي وقت مضى في التاريخ، وأن هناك دلائل كثيرة على أن هذا التقلب الشديد أصبح الآن القاعدة.

بعض الناس يسمون نشاط السوق الحالي a & # 8220؛ الذئب & # 8221؛ ماركيت & # 8211؛ لا سوق الدب ولا سوق الثور، ولكن واحدة تتميز التقلبات على المدى القصير عالية، وتقلبات كبيرة في كلا الاتجاهين، في حين أن السوق العام لا يتقاضى حقا أعلى أو هبوطا أقل.

لقد وضعنا استراتيجية خيارات للتعامل مع سوق الذئب، وأود أن أقول لكم قليلا عن ذلك اليوم.

A استراتيجية الخيارات التي يمكن التعامل مع ارتفاع التقلب.

ونحن نسميها محفظة 10K الذئب. وقد بدأت قبل أكثر قليلا من أسبوع مع 10،000 $. وتتكون المحفظة من شراء سبي ليبس الذي ينتهي في يونيو 2018. اشترينا يضع سعر الإضراب 125 والمكالمات التي كان سعر الإضراب 115.

ميزة لشراء طويلة الأجل في المال يضع ويدعو هو أن الكثير من قيمتها هي جوهري. إن عنصر قسط الوقت صغير نسبيا، وهذه الخيارات تتلاشى ببطء شديد، خاصة في الأشهر الأولى (قبل أن يكون لديهم فقط 3 أو 4 أشهر من الحياة المتبقية، عندما كنا على الأرجح بيعها واستبدالها مع يضع على المدى الطويل والمكالمات ).

التكلفة الإجمالية لكل زوج من ليبس تكلف حوالي 2800 $. طالما يتداول سبي ضمن نطاق 115 $ & # 8211؛ $ 125 (ونحن لسنا قصيرة أي خيارات في المال الذي نحن حريصون على التأكد من)، فإن الحد الأدنى لقيمة زوج من ليبس يكون على الأقل 1000 $. (في الواقع، إذا تحرك السهم خارج هذا النطاق، فإن القيمة الإجمالية لوضع ودعوة ليبس أن تكون أكبر من 1000 $).

أن يترك $ 1800 من قسط الوقت الذي سوف تتحلل على مدى 9 أشهر من الحياة المتبقية. سوف نحتاج إلى بيع بقيمة 200 $ من ويكلي يضع ويدعو كل شهر لتغطية الاضمحلال من ليبس.

مع ارتفاع أسعار الخيارات اليوم (أنها مرتفعة بسبب التقلبات عالية)، ونحن قادرون على بيع خارج المال من ويكلي يضع ويدعو التي تولد أكثر من 200 $ في الدخل قسط كل أسبوع. إذا بقيت خارج نطاق المال، فإنها سوف تنتهي لا قيمة لها في الأسبوع، ونحن يمكن أن تبيع الأسبوع القادم من خارج المال يضع يضع ويدعو، ويفترض جمع 200 دولار آخر لكل زوج من ليبس التي تملك ).

يمكنك أن ترى أننا يمكن أن تبيع قسط قسط كل أسبوع لتغطية الاضمحلال التي لدينا مواقف طويلة سوف تعاني كل شهر. وينبغي أن تكون الأسابيع الثلاثة الأخرى من بيع الخيار أرباحا صافية. المكاسب التي نتوقعها هي أفضل قليلا من هذا المثال لأنه في الأشهر الأولى، سوف زوج من ليبس انحلال أقل من 200 $ المتوسط ​​أنه سوف تتحلل طوال فترة 9 أشهر بأكملها. في الأشهر الأخيرة عندما سوف تتلاشى في أكثر من 200 $، ونحن لم تعد تملكها.

غالبا ما تحتاج التعديلات خلال الأسبوع إذا تحرك السهم أكثر من المعتدلة في أي من الاتجاهين. في الأسبوع الماضي، تحرك سبي ما يقرب من 5 $ أعلى. كان علينا أن نعيد شراء المكالمات القصيرة التي أصبحت في المال (سعر الإضراب كان أقل من سعر السهم) واستبدالها بمكالمات قصيرة. كل من هذه الصفقات يعني أنه كان علينا أن نقصف من المال، ولكن في الوقت نفسه، اشترينا مرة أخرى غير مكلفة خارج من المال يضع ويحل محلهم مع أكثر تكلفة مكلفة أعلى الإضراب يضع أسبوعيا في الائتمان من حوالي نفس المتداول المكالمات تكلفنا.

الأسبوع الماضي، في أول أسبوع كامل من العملية، على الرغم من التقلب (استراتيجية 10K أفضل في الأسواق المسطحة)، و 10 K الذئب اكتسبت 7.4٪ (بعد العمولات، بطبيعة الحال). بعض الناس سوف يكون سعيدا مع هذا النوع من العودة لمدة عام كامل في عالم الاستثمار اليوم.

هنا هو الرسم البياني للمخاطر لهذه المحفظة للأسبوع المقبل:

نطاق التعادل هو حوالي 3 $ في أي اتجاه من السعر سبي الحالي من 121.52 $، على افتراض عدم إجراء تعديلات. ونحن سوف تجعل حوالي 7٪ في سوق شقة تماما، أو حوالي 6٪ إذا كان سبي لتقلب أقل من 2 دولار في أي من الاتجاهين. وتتطلب التغييرات في الأسعار التي تزيد عن 2 دولار إجراء تعديل، لذلك ليس من الواضح ما هو الربح أو الخسارة.

ومن الواضح أن تنفيذ استراتيجية 10K الذئب يأخذ الكثير من العمل. بدلا من القيام بذلك بنفسك، نعتقد أن فكرة أفضل هي أن تصبح تيري & # 8217؛ s نصائح الداخل، الاشتراك في برنامج التجارة التلقائية في ثينكورسويم والسماح لهم جعل جميع الصفقات التي نقوم بها في هذه المحفظة الخاصة بك حساب لك، لذلك سوف تستمتع بالضبط نفس النتائج كما محفظتنا. يمكنك أن تقرأ عن المكاسب الخاصة بك، وابتسامة، عندما نرسل تقرير السبت كل أسبوع، أو كلما فحص على حساب التداول الخاص بك.

البحث في المدونة.

الاقسام.

جعل 36٪ و [مدش]؛ دليل دوفر لكسر الاسمية في السوق كل سنة في سنوات جيدة وسوء.

هذا الكتاب قد لا يحسن لعبة الغولف الخاص بك، ولكن قد تغير الوضع المالي الخاص بك بحيث سيكون لديك المزيد من الوقت للخضر والممرات (وأحيانا الغابة).

تعلم لماذا يعتقد الدكتور ألين أن استراتيجية 10K أقل خطورة من امتلاك الأسهم أو صناديق الاستثمار المشترك، ولماذا هو مناسبة خاصة ل إيرا الخاص بك.

قصص النجاح.

لقد تم تداول أسواق الأسهم مع العديد من الاستراتيجيات المختلفة لأكثر من 40 عاما. وكانت استراتيجيات تيري ألين صناع المال الأكثر اتساقا بالنسبة لي. استخدمت لهم خلال 2008 تذوب أسفل، لكسب أكثر من 50٪ العائد السنوي، في حين أن جميع جيراني كانوا يبكون عن خسائرهم.

ثينكورسويم، شعبة تد أميريتراد، وشركة تيري نصائح هي شركات منفصلة، ​​غير منتسبة وغير مسؤولة عن الخدمات والمنتجات بعضها البعض.

تاستيوركس، وشركة دخلت في اتفاقية التسويق مع نصائح تيري ("وكيل التسويق") حيث تاستيوركس يدفع تعويض وكيل التسويق أن يوصي خدمات الوساطة تاستيوركس. لا ينبغي اعتبار وجود هذه الاتفاقية التسويقية بمثابة تأييد أو توصية من وكيل التسويق من قبل تاستيوركس و / أو أي من الشركات التابعة لها. لا تاستيوركس ولا أي من الشركات التابعة لها هي المسؤولة عن ممارسات الخصوصية من وكيل التسويق أو هذا الموقع. تاستيوركس لا تضمن دقة أو محتوى المنتجات أو الخدمات التي تقدمها وكيل التسويق أو هذا الموقع.

تاستيوركس، وشركة تيري نصائح هي شركات منفصلة، ​​غير منتسبة وليست مسؤولة عن الخدمات والمنتجات الأخرى. الخيارات ليست مناسبة لجميع المستثمرين كما المخاطر الخاصة الملازمة للتداول الخيارات بلدي يعرض المستثمرين لخسائر سريعة وكبيرة المحتملة. تخضع خيارات التداول في حساب تاستيوركس إلى مراجعة وتوافق تاستيوركس. يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة قبل الاستثمار في الخيارات.

& كوبي؛ كوبيرايت 2001-2018 تيري & # 039؛ s نصائح خيارات الأسهم بلوق تيري نصائح، وشركة دبا تيري نصائح.

عالية التقلب الضمني | استراتيجية تاستيتراد والعجين تجارة (3 من 4)

17 فبراير، 2018.

إذا كنت قد شاهدت الفيديو الأول، فإنك تعلم أنه من خلال بيع أحد الخيارات، فإننا "نبيع قسطا". عندما نبيع خيارا، نتلقى ائتمانا يساوي سعر الخيار (القسط). مبلغ الائتمان هو الأكثر التي يمكننا أن نجعل على التجارة - انها لدينا ماكس الربح. وبما أن أسعار الخيارات تتغير استنادا إلى عدد من المتغيرات المختلفة، فإن الاهتمام بهذه المتغيرات يمكن أن يساعدنا على التمييز بين الفترات التي تكون فيها أسعار الخيارات منخفضة نسبيا وعندما تكون مرتفعة نسبيا. واحدة من أهم المتغيرات التي نوليها الاهتمام هو تقلب ضمني. الفيديو الثالث في هذه السلسلة ينظر إلى التقلبات الضمنية وكيف نستخدمها في التداول لدينا.

أولا، من المهم أن نفهم أنه عندما يكون التقلب مرتفعا، تكون أسعار الخيارات أكثر تكلفة مقارنة مع التقلبات المنخفضة، وكلها متساوية. وبما أننا عادة ما نبيع الخيارات، فإننا نفضل أن نبيع عندما يكون التقلب مرتفعا حيث أن هذا يسمح لنا بالحصول على ائتمان أعلى للتجارة وكذلك تحسين احتمال الربح. ونحن نفعل ذلك لأن التقلب يميل إلى المبالغة، بمعنى أن الأسهم عادة ما تتحرك أقل مما يتنبأ به تقلبها الضمني، ويكمن ذلك في الحافة. هذا يتيح لنا فرصة لبيع الخيارات مع توقع أنه مع مرور الوقت، فإن الكامنة وراء البقاء في نطاق الربح لدينا في كثير من الأحيان. وبعبارة أخرى، نحاول تحديد بعض الظروف في السوق للاستفادة من الخيارات التي قد تكون مبالغ فيها نسبيا.

لذا، نود أن نبيع الأقساط عندما يكون التقلب الضمني للجزء الأساسي هو "مرتفع" لأننا نستطيع الحصول على المزيد من الائتمان للتجارة، وزيادة احتمالنا للربح من خلال توسيع بريكيفنس لدينا، ويجب أن سعر الإقامة الأساسية داخل منطقة الربح لدينا ، فإن التجارة تكون ناجحة.

ولكن، كيف نعرف إذا كان الرابع مرتفع؟

نحن بحاجة إلى مقارنة التقلبات الضمنية الحالية للمخزون الأساسي إلى حيث كان على مدى فترة زمنية معينة. رقم التقلب الضمني وحده لا يفعلنا كثيرا جيدة إلا إذا كان لدينا شيء لمقارنتها ضد. للقيام بذلك وضعنا السياق حول المستوى الحالي للتقلب الضمني باستخدام مقياس نسميه الرابع الرتبة.

إيف يظهر لنا الرتبة حيث المستوى الحالي للتقلب الضمني هو بالنسبة إلى النطاق الذي كان عليه في الأسابيع ال 52 السابقة. على سبيل المثال، إذا كان المخزون لديه إيف من 20٪، وهذا قد يبدو منخفض للوهلة الأولى، ولكن إذا كنا نعلم أن الرابع إيف كان حوالي 10٪ خلال العام الماضي، ثم إيف من 20٪ هو في الواقع عالية. وهذا من شأنه أن يعطي الكامنة الرتبة إيف من حوالي 100، لأنه في نهاية عالية من النطاق الذي كان عليه في العام الماضي. وعندما يحدث ذلك، قد يكون هناك المزيد من الفرص لبيع الأقساط نظرا لأن أسعار الخيارات من المرجح أن تكون أعلى مما كانت عليه عندما كان إيف أقل من 20٪.

من خلال وضع السياق حول التقلبات الضمنية يمكننا فهم أفضل إذا كان التقلب الضمني مرتفع أو منخفض وتحديد الاستراتيجية المناسبة لاستخدامها في التجارة.

تأكد من الاطلاع على أول اثنين من أشرطة الفيديو في هذه السلسلة لمعرفة المزيد عن لماذا نختار لبيع الخيارات قسط في أوندرلينجس السائل.

هل أعجبك هذا الفيديو؟ اسمحوا لنا أن نعرف في التعليقات أدناه ويرجى الاطلاع على المزيد من أشرطة الفيديو مثل ذلك في لدينا نصائح سريعة واستراتيجيات التداول يوتيوب التشغيل!

معظم المستثمرين على دراية بما هي الأرباح، ولكن أقل معرفة عن استراتيجيات واعتبارات مختلفة عند الاستثمار في شركة مع الأرباح القادمة. في هذا المنصب سوف تتعلم حول ما هي الأرباح، والمصطلحات المرتبطة الأرباح، وكيف يمكنك وضع "تجارة الأرباح".

التفاف عقلك حول الائتمان الرأسي ينتشر مع كاتي وريان مفاتيح أساسية الأربعة لفهم وتداولها!

رتبة التقلب الضمني (أو المرتبة الرابعة قصيرة) هو مفهوم أحدث في صناعة الخيارات التجارية. أي التجار الخيار يعرف ما يعني التقلب الضمني وكيف تتصل تسعير الخيارات، ولكن قلة فهم ما رتبة الرابع هو. رتبة إيف هو مقياس يجلب النسبية للتقلب الضمني.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة قبل اتخاذ قرار الاستثمار في الخيارات.

معلومات مفيدة.

يتم توفير محتوى تاستيتراد فقط من قبل تاستيتراد، وشركة ("تاستيتراد") وهو لأغراض إعلامية وتعليمية فقط. وهي ليست، ولا تعتزم أن تكون، المشورة التجارية أو الاستثمارية أو توصية بأن أي الأمن أو العقود الآجلة أو المعاملات أو استراتيجية الاستثمار هي مناسبة لأي شخص. يمكن أن تنطوي الأوراق المالية المتداولة على مخاطر عالية وفقدان أي أموال مستثمرة. تاستيتريد، من خلال محتواه، والبرمجة المالية أو خلاف ذلك، لا توفر المشورة الاستثمارية أو المالية أو تقديم توصيات الاستثمار. قد ال تكون املعلومات االستثمارية املقدمة مناسبة لجميع املستثمرين، وتقدم دون احرتام للتطور املايل للمستثمر الفردي أو الوضع املايل أو أفق الوقت االستثماري أو تحمل املخاطر. تاستيتريد ليست في الأعمال التجارية من التعامل صفقات الأوراق المالية، كما أنها لا توجيه العملاء حسابات السلع أو إعطاء المشورة تجارة السلع مصممة خصيصا لأي وضع عميل معين أو أهداف الاستثمار. تاستيتراد ليس مستشار مالي مرخصة، مستشار الاستثمار المسجل، أو وسيط مسجل تاجر.

الخيارات والعقود الآجلة والخيارات الآجلة ليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل تداول الأوراق المالية المنتجات، يرجى قراءة خصائص ومخاطر خيارات موحدة.

تاستيوركس، وشركة ("تاستيوركس") هو وسيط تاجر تاجر وعضو في فينرا، نفا و سيبك. تقدم تاستيوركس حسابات الوساطة الموجهة ذاتيا لعملائها. تاستيوركس لا تعطي المشورة المالية أو التداول ولا تقدم توصيات الاستثمار. أنت وحدك مسؤول عن اتخاذ القرارات الاستثمارية والتجارية وتقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو منتجات أو منتجات التاستيوركس. تاستيوركس هي شركة تابعة مملوكة بالكامل من تاستيتراد، وشركة ("تاستيتراد"). تاستيتراد هي علامة تجارية / سيرفيسيمارك المملوكة من قبل تاستيتراد.