خيارات الأسهم المبتدئين

أعلى 4 خيارات استراتيجيات للمبتدئين.

خيارات هي أدوات ممتازة لكل من تداول الموقف وإدارة المخاطر، ولكن العثور على الاستراتيجية الصحيحة هو المفتاح لاستخدام هذه الأدوات لصالحك. للمبتدئين العديد من الخيارات عند اختيار استراتيجية، ولكن أولا يجب أن نفهم ما هي الخيارات وكيفية عملها.

اختيار استراتيجية الخيارات المناسبة للاستخدام يعتمد على رأي السوق الخاص بك وما هو هدفك.

في المكالمة المغطاة (وتسمى أيضا شراء-الكتابة)، كنت تحتفظ بموقع طويل في الأصول الأساسية وبيع مكالمة ضد هذا الأصل الأساسي. سيكون رأي السوق محايدا للصعود على الأصل الأساسي. على أساس المخاطر مقابل مقابل المكافأة، الحد الأقصى للربح الخاص بك والحد الأقصى للخسارة هو كبير. إذا زاد التقلب، فإنه له تأثير سلبي، وإذا كان ينقص، له تأثير إيجابي.

دليل المبتدئين لخيارات الأسهم.

فريد ويلسون.

فريد ويلسون هو فك ورئيس شركة يونيون سكوير فينشرز. كما يكتب مؤثر فك A.

المشاركات الاخيرة.

خيار الأسهم هو ضمان يمنح صاحب الحق الحق في شراء الأسهم (الأسهم العادية عادة) بسعر محدد (يسمى سعر الإضراب) لفترة محددة من الزمن. خيارات الأسهم هي الشكل الأكثر شيوعا من حقوق الملكية للموظفين وتستخدم كجزء من حزم تعويضات الموظفين في معظم الشركات الناشئة التكنولوجيا.

إذا كنت مؤسسا، فأنت على الأرجح سوف تستخدم خيارات الأسهم لجذب والاحتفاظ الموظفين الخاص بك. إذا كنت تنضم إلى شركة ناشئة، فإنك ستحصل على الأرجح على خيارات الأسهم كجزء من تعويضك. هذه المشاركة هي محاولة لشرح كيفية عمل الخيارات وجعلها أسهل قليلا لفهم.

الأسهم لديها قيمة. في الأسبوع الماضي تحدثنا عن كيفية القيمة عادة الصفر في بداية الشركة وكيف تقدر قيمة على مدى حياة الشركة. إذا كانت شركتك تقوم بتخزین المخزون كجزء من خطة التعویضات، فإنك تقوم بتسجیل شيء ذي قیمة بالنسبة لموظفيك، ویتعین علیھم دفع الضرائب علیھا تماما مثلما یدفعون الضرائب على التعویض النقدي الذي تدفعھ. يتم تشغيل Let†™ من خلال مثال لجعل هذا واضح. ليتيس ™ ق يقول أن الأسهم العادية في شركتك يستحق 1 $ / سهم. والسماح say أقول أنك تعطي 10،000 سهم لكل مهندس البرمجيات التي استئجار. ثم كل مهندس البرمجيات سوف تحصل على 10،000 $ من التعويض، وأنها سوف تضطر لدفع الضرائب على ذلك. ولكن إذا كان هذا هو المخزون في شركة مرحلة مبكرة، والسهم ليست سائلة، فإنه can†™ ™ ر تباع الآن. حتى موظفيك يحصلون على شيء ما لا يمكن أن تتحول إلى نقد على الفور ولكن لديهم لدفع ما يقرب من 4000 $ في الضرائب نتيجة الحصول عليه. هذا ليس جيد و أن لا ™ لماذا الخيارات هي طريقة التعويض المفضلة.

إذا الأسهم المشتركة الخاصة بك هو يستحق $ 1 / سهم وأنت تصدر شخص ما خيار لشراء الأسهم المشتركة الخاصة بك مع سعر الإضراب من 1 $ / سهم، ثم في تلك اللحظة جدا في الوقت المناسب، وهذا الخيار ليس له قيمة ممارسة. فمن “at المال Ђќ كما يقولون في وول ستريت. يتم كتابة قوانين الضرائب في الولايات المتحدة لتوفير ما إذا كان الموظف يحصل على خيار المال Ђќ كجزء من تعويضهم، فإنها لا تضطر لدفع الضرائب على ذلك. وقد أصبحت القوانين أكثر صرامة في السنوات الأخيرة، والآن معظم الشركات تفعل شيئا يسمى تقييم 409a من الأسهم المشتركة لضمان أن خيارات الأسهم يتم ضرب بالقيمة السوقية العادلة. سأفعل وظيفة منفصلة على تقييمات 409a لأن هذا هو قضية كبيرة ومهمة. ولكن في الوقت الراهن، أعتقد أنه من الأفضل أن نقول ببساطة أن الشركات تصدر خيارات في المال Ђќ لتجنب توليد الدخل لموظفيها التي تتطلب منهم لدفع الضرائب على المنحة.

أولئك منكم الذين يفهمون نظرية الخيار وحتى أولئك منكم الذين يفهمون الاحتمالات تدرك بالتأكيد أن هناك خيار المال actually فعلا قيمة حقيقية. هناك عمل كبير جدا على وول ستريت تقييم هذه الخيارات وتداولها. إذا ذهبت إلى النظر في أسعار الخيارات المتداولة علنا، سترى أن “at خيارات المال have لها قيمة. وكلما طالت مدة الخيار، كلما زادت القيمة. وذلك لأن هناك فرصة أن الأسهم سوف نقدر والخيار سيصبح Ђњ في المال Ђќ. ولكن إذا كان السهم لا نقدر، والأهم من ذلك إذا كان السهم ينخفض، صاحب الخيار لا يفقد المال. كلما زادت فرصة أن يصبح الخيار في Ђњ the moneyЂќ، كلما أصبح الخيار أكثر قيمة. أنا لن أذهب إلى الرياضيات والعلوم من نظرية الخيار، ولكن من المهم أن نفهم أن خيارات المال are هي في الواقع تستحق شيئا، وأنها يمكن أن تكون قيمة جدا إذا كانت فترة عقد طويلة.

معظم خيارات الأسهم في الشركات الناشئة لديها فترة عقد طويلة. يمكن أن يكون خمس سنوات، وغالبا ما يمكن أن يكون عشر سنوات. حتى إذا كنت الانضمام إلى بدء التشغيل والحصول على خيار لمدة خمس سنوات لشراء 10،000 سهم من الأسهم العادية في 1 $ / سهم، وكنت الحصول على شيء من القيمة. ولكن لم يكن لديك لدفع الضرائب على ذلك طالما أن سعر الإضراب من 1 $ / سهم هو قيمة السوق ЂќЂќ في الوقت الذي تحصل على منحة الخيار. وهذا يفسر لماذا الخيارات هي وسيلة رائعة لتعويض الموظفين. كنت تصدر لهم شيئا من قيمة وأنها لا تحتاج إلى دفع الضرائب عليه في وقت إصدارها.

سوف نتحدث عن أمرين آخرين ثم ينهيان هذا المنصب. وهذان الأمران يستفيدان ويمارسان. وسوف أتناول المزيد من القضايا التي تؤثر على الخيارات في الوظائف المستقبلية في هذه السلسلة.

خيارات الأسهم على حد سواء أداة جذب واستبقاء. يحدث الاحتفاظ عن طريق تقنية تسمى “vesting. ” عادة ما يحدث الصمود على مدى أربع سنوات، ولكن بعض الشركات لا تستخدم ثلاث سنوات الاستحقاق. طريقة استحقاق الأعمال هي خياراتك دون 't تنتمي لك في مجملها حتى كنت قد استولت عليها. دعونا ننظر في ذلك 10،000 منحة منحة. إذا كان من المقرر أن تحصل على أكثر من أربع سنوات، سوف تأخذ ملكية الخيار بمعدل 2500 سهم سنويا. العديد من الشركات “cliff vestЂќЂќ السنة الأولى يعني أنك دون 'تي تي سترة في أي سهم حتى الذكرى السنوية الأولى. بعد أن تستثمر معظم الشركات شهريا. الشيء الجميل حول الاستحقاق هو أن تحصل على المنحة الكاملة ضرب بالقيمة السوقية العادلة عند الانضمام وحتى إذا كانت هذه القيمة ترتفع كثيرا خلال فترة الاستحقاق الخاص بك، لا يزال الحصول على هذا السعر الإضراب الأولي. فالاستحقاق أفضل بكثير من تقديم منحة سنوية كل سنة، وهو ما يجب أن يصادف بالقيمة السوقية العادلة في وقت المنح.

ممارسة الخيار هو عندما كنت في الواقع دفع ثمن الإضراب والحصول على الأسهم المشتركة الأساسية. في مثالنا، ستدفع 10000 $ وتكتسب 10،000 سهم من الأسهم العادية. من الواضح أن هذا هو خطوة كبيرة وكنت لا تريد أن تفعل ذلك بخفة. هناك نوعان من الأوقات الشائعة عندما كنت من المرجح ممارسة. الأول هو عندما كنت تستعد لبيع الأسهم المشتركة الأساسية، في الغالب على الأرجح في اتصال مع بيع الشركة أو نوع من الحدث السيولة مثل فرصة بيع الثانوية أو الاكتتاب العام. يمكنك أيضا ممارسة لبدء الساعة موقوتة على المدى الطويل العلاج المكاسب الرأسمالية. والثاني هو عند مغادرة الشركة. تتطلب معظم الشركات من موظفيها ممارسة خياراتهم في غضون فترة قصيرة بعد مغادرتهم للشركة. خيارات ممارسة لديها عدد من العواقب الضريبية. وسوف أتناولها في مشاركة مدونة في المستقبل. كن حذرا عند ممارسة الخيارات والحصول على المشورة الضريبية إذا كانت قيمة الخيارات الخاصة بك كبيرة.

هذا كل شيء في الوقت الراهن. حقوق الموظفين هو موضوع معقد وأنا الآن أدرك أنني قد ينتهي الأمر القيام بضعة أشهر يستحق ماجستير في إدارة الأعمال الاثنين حول هذا الموضوع. والخيارات ليست سوى جزء من هذا الموضوع وأنها معقدة على قدم المساواة. سأعود يوم الاثنين المقبل مع المزيد عن هذه المواضيع.

فريد ويلسون شريك في ونيون سكوار فينتوريس. يكتب الكاتب A فك، حيث نشرت هذه الوظيفة في الأصل.

قراءة المقال الأصلي على A فك. كوبيرايت 2018.

المزيد من A فك:

الموصى بها بالنسبة لك مدعوم من سايلثرو.

دليل المبتدئين لخيارات الأسهم.

ما هي، وكيف تعمل، وعندما عليك استخدامها.

موصى به لك.

رسائل البريد الإلكتروني الاستراتيجية & أمب؛ التنبيهات.

الحصول على أفضل من بوسينيس إنزيدر تسليمها إلى البريد الوارد الخاص بك كل يوم.

خيارات أساسيات تعليمي.

في الوقت الحاضر، العديد من المحافظ المستثمرين تشمل استثمارات مثل صناديق الاستثمار المشترك والأسهم والسندات. ولكن مجموعة متنوعة من الأوراق المالية لديك تحت تصرفكم لا تنتهي هناك. نوع آخر من الأمن، والمعروف باسم الخيارات، ويعرض عالما من الفرص للمستثمرين المتطورة الذين يفهمون كل من الاستخدامات العملية والمخاطر الكامنة المرتبطة بهذه الفئة الأصول.

وتكمن قوة الخيارات في تنوعها وقدرتها على التفاعل مع الأصول التقليدية مثل الأسهم الفردية. أنها تمكنك من التكيف أو ضبط الموقف الخاص بك وفقا لكثير من حالات السوق التي قد تنشأ. على سبيل المثال، يمكن استخدام الخيارات كتحوط فعال ضد تراجع سوق الأسهم للحد من الخسائر الهبوطية. يمكن وضع خيارات لاستخدامها لأغراض المضاربة أو أن تكون متحفظة للغاية، كما تريد. ولذلك، يفضل وصف الخيارات على أنها جزء من استراتيجية أكبر للاستثمار.

ولكن هذا التنوع الوظيفي لا يأتي دون تكاليفه. الخيارات هي الأوراق المالية المعقدة ويمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر للغاية إذا ما استخدمت بشكل غير صحيح. هذا هو السبب، عندما خيارات التداول مع وسيط، سوف غالبا ما تأتي عبر إخلاء المسؤولية مثل ما يلي:

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة للجميع. يمكن أن يكون تداول الخيارات مضاربا في طبيعته ويحمل مخاطر كبيرة من الخسارة. الاستثمار فقط مع رأس المال المخاطر.

الخيارات تنتمي إلى مجموعة أكبر من الأوراق المالية المعروفة باسم المشتقات. وقد ارتبطت هذه الكلمة مع المخاطر المفرطة، ولها القدرة على تحطم الاقتصادات. ومع ذلك، فإن هذا التصور مفرط بشكل عام. كل "المشتقة" تعني أن سعرها يعتمد على، أو مشتقة من ثمن شيء آخر. وبهذه الطريقة، والنبيذ هو مشتق من العنب. الكاتشب هو مشتق من الطماطم (البندورة). الخيارات هي مشتقات الأوراق المالية - قيمتها تعتمد على سعر بعض الأصول الأخرى. هذا هو كل الوسائل المشتقة، وهناك العديد من أنواع مختلفة من الأوراق المالية التي تندرج تحت مشتقات الاسم، بما في ذلك العقود الآجلة، إلى الأمام، والمقايضات (التي يوجد العديد من أنواع)، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. في أزمة عام 2008، كان الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ونوع معين من المبادلة التي تسببت في المتاعب. وكانت الخيارات إلى حد كبير بلا لوم. (انظر أيضا: 10 استراتيجيات الخيارات التي يجب معرفتها.)

معرفة كيفية عمل الخيارات بشكل صحيح، وكيفية استخدامها بشكل مناسب يمكن أن تعطيك ميزة حقيقية في السوق. إذا كانت طبيعة المضاربة للخيارات لا تناسب أسلوب حياتك، لا توجد مشكلة - يمكنك استخدام الخيارات دون المضاربة. حتى إذا قررت عدم استخدام الخيارات، ومع ذلك، فمن المهم أن نفهم كيف الشركات التي كنت تستثمر في استخدامها. وسواء كان الهدف من ذلك هو التحوط من مخاطر معاملات الصرف الأجنبي أو إعطاء الموظفين ملكية في شكل خيارات الأسهم، فإن معظم المواطنين متعددي الجنسيات يستخدمون اليوم خيارات في شكل أو بآخر.

هذا البرنامج التعليمي سوف أعرض لكم أساسيات الخيارات. نضع في اعتبارنا أن معظم التجار الخيارات لديها سنوات عديدة من الخبرة، لذلك لا نتوقع أن تكون خبيرا على الفور بعد قراءة هذا البرنامج التعليمي. إذا لم تكن معتادا على كيفية عمل سوق الأوراق المالية، قد ترغب في التحقق من أساسيات الأسهم الأساس أولا.

الحصول على قدميك الرطب.

دون الحصول على ما يصل إلى الخاص بك تعرف ما.

تداول الخيارات أكثر تعقيدا من تداول الأسهم. وبالنسبة لأول الموقت، فإنه يمكن أن يكون قليلا التخويف. هذا هو السبب في أن العديد من المستثمرين يقررون بدء خيارات التداول عن طريق شراء المكالمات قصيرة الأجل. خاصة المكالمات خارج المال (سعر الإضراب فوق سعر السهم)، لأنها يبدو أن تتبع نمط مألوف: شراء منخفضة، وبيع عالية.

أشرطة الفيديو التعليمية وندوات عبر الإنترنت.

لقد بدأت للتو؟ شاهد محتوى الفيديو من الدرجة الأولى في راحة منزلك. انتقال & راكو؛

ولكن بالنسبة لمعظم المستثمرين، فإن شراء المكالمات القصيرة الأجل من خارج المال ربما لا يكون أفضل طريقة لبدء خيارات التداول. لنلق نظرة على مثال لماذا.

تخيل أنك صعودي على الأسهم شيز، تداول عند 50 $. كتجربة خيار البداية، قد يكون من المغري لشراء المكالمات 30 يوما من انتهاء مع سعر الإضراب من 55 $، بتكلفة 0.15 $، أو 15 $ لكل عقد. لماذا ا؟ لأنه يمكنك شراء الكثير منهم. لن تفعل الرياضيات. (وتذكر أن عقد خيار واحد يساوي عادة 100 سهم).

خيار مخاطر خيار الاتصال.

عند شراء خيار الاتصال مع سعر الإضراب من 55 $ بتكلفة 0.15 $، والأسهم يتداول حاليا عند 50 $، تحتاج سعر السهم في الارتفاع 5.15 $ قبل انتهاء الخيارات الخاصة بك من أجل كسر حتى. هذا ارتفاع كبير جدا في وقت قصير. وهذا النوع من التحرك يمكن أن يكون من الصعب جدا التنبؤ به.

شراء 100 سهم من شيز في 50 $ تكلف 5000 $. ولكن لنفس $ 5000، هل يمكن شراء 333 عقود من 55 $ المكالمات، والسيطرة 33300 سهم. الدخان المقدس.

تخيل شيز يضرب 56 $ في غضون ال 30 يوما القادمة، و 55 $ المكالمات التداول في 1.05 $ فقط قبل انتهاء الصلاحية. إنك تجعل 29،921.10 دولارا في الشهر (34،965 دولارا أمريكيا (أو ما يعادلها بالعملة المحلية)) بسعر البيع مطروحا منه 4،995 دولارا أمريكيا مدفوعا في البداية ناقص 48،90 دولارا أمريكيا. للوهلة الأولى، هذا النوع من النفوذ هو جذابة جدا في الواقع.

كل ما يلمع ليس تجارة الخيارات الذهبية.

واحدة من المشاكل مع المكالمات على المدى القصير، خارج المال هو أن ليس لديك فقط ليكون على حق حول الاتجاه يتحرك السهم، ولكن عليك أيضا أن يكون على حق حول توقيت. تلك السمات تصل درجة الصعوبة.

وعلاوة على ذلك، لتحقيق الربح، والسهم لا يحتاج فقط للذهاب الماضي سعر الإضراب في غضون فترة محددة سلفا من الزمن. فإنه يحتاج للذهاب الماضي سعر الإضراب بالإضافة إلى تكلفة الخيار. في حالة المكالمة $ 55 على الأسهم شيز، تحتاج الأسهم لتصل إلى 55.15 $ في غضون 30 يوما فقط لكسر حتى. وهذا لا حتى عامل في العمولات أو الضرائب.

في الأساس، أنت تطلب من السهم نقل أكثر من 10٪ في أقل من شهر. كم عدد الأسهم التي من المرجح أن تفعل ذلك؟ الإجابة التي تبحث عنها هي & لدكو؛ ليست كثيرة. & رديقو؛ في جميع الاحتمالات، فاز السهم و رسكو؛ ر تصل إلى سعر الإضراب، وسوف تنتهي الخيارات لا قيمة له. لذلك من أجل كسب المال على مكالمة خارج المال، وكنت إما بحاجة إلى أوتويت السوق، أو الحصول على محظوظ عادي.

كونها وثيقة يعني أي السيجار.

تخيل ارتفع السهم إلى 54 $ خلال 30 يوما من عمر الخيار الخاص بك. كنت على حق حول الاتجاه تحرك السهم. ولكن نظرا لأنك كنت مخطئا بشأن المدى الذي ستذهب إليه ضمن إطار زمني محدد، فإنك تفقد استثمارك بالكامل.

إذا كنت قد اشتريت 100 سهم فقط من شيز بسعر 50 دولارا (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، فستكون 400 دولار (ناقص لجنة استثمار إنفست من 4.95 دولار). حتى لو كانت توقعاتك خاطئة وانخفضت شيز في السعر، فإنه على الأرجح لا يزال يستحق جزء كبير من الاستثمار الأولي الخاص بك. لذا فإن الأخلاق من القصة هي:

لا تحصل على امتلاء في الرافعة المالية التي تحصل عليها من شراء القوارب من المكالمات قصيرة الأجل، خارج المال.

مهلا، لا تحصل لنا خطأ.

من ناحية أخرى، لا تحصل على الانطباع الكاذب الذي يجب تجنب المكالمات تماما & مداش؛ هذا الموقع يحدد عدة طرق لاستخدامها. في الواقع، وهذا القسم وحده يتضمن ثلاث مسرحيات للمبتدئين للحصول على أقدامهم الرطب، واثنين منهم لا تنطوي على المكالمات.

وهذه الاستراتيجيات هي:

السبب الذي اخترناه لهذه الاستراتيجيات هو لأنها مصممة لتعزيز محفظة الأسهم الخاصة بك. في الوقت الراهن، يجب أن تهدف الصخرات إلى تحقيق التوازن بين الأسهم التجارية واستخدام الخيارات عندما تشعر أنها مناسبة.

الحصول على قدميك الكتابة الرطبة المكالمات المغطاة شراء ليبس المكالمات ك.

المخزون البديل بيع النقدية المضمونة يضع على الأسهم لك.

تريد شراء خمسة أخطاء لتجنب متى.

تعلم نصائح التداول & أمب؛ الاستراتيجيات.

من خبراء علي للاستثمار.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن.

تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية، وقد تؤدي إلى علاجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا.

توفر شركة ألي انفست للمستثمرين ذوييا خدمات خصم وساطة، ولا تقدم توصيات أو تقدم استشارات مالية أو قانونية أو ضريبية. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو خدمات أو منتجات ألي انفستنس ™. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمارية معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية.

الأوراق المالية المقدمة من خلال ألي انفست للأوراق المالية، ليك. عضو في فينرا و أند سيك. ألي انفست للأوراق المالية، ليك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية

الاستثمار مع الخيارات: دليل المبتدئين.

لدينا خبير في المنزل خيارات يخبرك ما تحتاج إلى معرفته قبل الغوص في عالم الخيارات الاستثمار.

الخيارات هي واحدة من الجوانب الأكثر تعقيدا من الاستثمار، واحدة من الموضوعات التي المستمعين في كثير من الأحيان طلب منا لتغطية التركيز على الصناعة.

في حلقة تيش لهذا الأسبوع، نأخذ الغوص ونقدم مقدمة للمبتدئين إلى الخيارات. ويتحدث المحلل الفني موتلي فول عن ديلان لويس مع خبير الخيارات جب بينيت حول الخيارات المتاحة بالضبط وكيفية عملها وعدد قليل من المخاطر التي يحتاج المستثمرون إلى وضعها في الاعتبار عند استخدامها.

تم تسجيل هذا الفيديو في 24 آذار (مارس) 2017.

ديلان لويس: مرحبا بكم في التركيز الصناعة، والبودكاست الذي يغوص في قطاع مختلف من سوق الأوراق المالية كل يوم. انها الجمعة، 24 مارس، ونحن نتحدث الخيارات. أنا المضيف الخاص بك، ديلان لويس، وأنا انضممت في الاستوديو من قبل المحلل قسط موتلي فول جيه بي بينيت.

جب بينيت: شكرا ل وجود لي، ديلان!

لويس: نعم، جب، ما الأمر؟ أعتقد أن هذه هي المرة الأولى التي كنت على التركيز الصناعة، أليس كذلك؟

لويس: بالنسبة للمستمعين الذين قد لا يعرفون جيه بي، يعمل على منتج موتلي فول أوبتيونس مع جيف فيشر. وأعتقد أنه من الإنصاف القول بأنك تعرف أيضا في المقر الرئيسي للحصول على أشد الشعر في المكتب.

بينيت: [يضحك] أعتقد أن ذلك سيكون تقييم عادل جدا.

لويس: هل تريد وصف المظهر الذي تعمل به الآن؟

بينيت: الآن، انها مبيض لتكون قريبة جدا من الأبيض. انها تحصل على فترة طويلة قليلا في السن، لذلك أنا بحاجة للذهاب في للحصول على حلاقة، ولكن نحن مجرد المتداول معها في الوقت الراهن.

لويس: هل تحصل على حلاقة الشعر الخاصة بك في المقر الرئيسي؟

بينيت: لا، أنا لا. يجب أن أذهب للعمل مع شخص لدي الكثير من الثقة في، لأنه عندما كنت وضعت هذا التبييض الكثير في شعرك، وتحصل على قريبة جدا من تبييض إلى النقطة التي تقع بها. إذا كنت قبالة عن طريق بضع دقائق، هل يمكن أن يراني مع الشعر القصير جدا في المرة القادمة.

لويس: المستمعين، إذا كنت ترغب في التحقق من نظرة جب، تحقق من أشرطة الفيديو ونحن في طريقنا لنشر على أحمق. نحن دائما ينتهي تفكك دبليو لدينا ونشرها كأشرطة الفيديو والمواد قائمة بذاتها. لذلك، نحن نتحدث عن الخيارات اليوم. وكانت مناقشة اليوم حقا نتاج بعض المحادثات التي كان لي مع المستمعين في اجتماعنا في أوستن خلال الجنوب من قبل الجنوب الغربي. في أي وقت نجتمع مع المستمعين أو الأشخاص الذين هم من المشجعين من المعرض و كذبة، وأنا دائما أحب أن أسألهم، "ماذا تريد أن نفعل؟ ما نحن لا تغطي ما يكفي كنت مهتما؟" وكان لدي العديد من الناس، وأعتقد أن جون وبروس، وهما رجلان لإعطاء الصراخ إلى، الذي قال "كنا نحب أن نسمع المزيد عن الخيارات، وهذا شيء كنا نحب التمهيدي على، على الأقل مقدمة إلى." وهذا شيء لا أعرفه جيدا، بصراحة. لذلك، عندما كنت لا تعرف شيئا، يمكنك إحضار شخص أكثر ذكاء مما تتحدث عنه.

بينيت: حسنا، هذا قابل للنقاش.

لويس: [يضحك] لذلك، حلقة اليوم، سنفعل خيارات 101 مع البروفيسور جب بينيت، وبعد ذلك سوف نتحدث عن بعض الأسئلة التي وصلنا على تويتر، لأنني اخماد القليل من الدعوة لمعرفة ما الناس كانوا يفكرون وما كانت غريبة عن عندما يتعلق الأمر الخيارات. لركلة قبالة، ما هي الخيارات؟

بينيت: باختصار، الخيارات هي ما يشار إلى الصكوك المشتقة. أنها تستمد قيمتها على أساس شيء آخر. في هذه الحالة، انها المخزونات الأساسية. خيارات أبل (نسداق: آبل) سوف يكون لها قيمة على أساس حيث يتم تداول سهم أبل في وقت معين. وعلى الرغم من أنني أعتقد أن معظم المستمعين سوف نعرف أن هناك عدد لا يحصى من استراتيجيات الخيارات مع أسماء مجنون وحفنة من مواقف الخيارات المختلفة، قد يبدو مثل هناك الكثير لتعلمه. ولكن إذا كنت تغلي عليه، وهناك حقا خيارين فقط يمكنك استخدامها. هناك مكالمات وهناك يضع. المكالمات تستفيد عندما يرتفع السهم. يضع فائدة عندما يسقط السهم. ويمكنك إما شراء أو بيعها. لذلك، هناك حقا اثنين فقط من الأساسيات التي لديك فقط لإتقان، ثم يفتح العالم، وكان لديك عدد لا يحصى من الاحتمالات، من حيث الاستراتيجيات التي يمكنك القيام به.

لويس: نعم. وتحصل على هذا التعقيد عند بدء طبقات هذه الخيارات المختلفة معا. لذلك، كيف تعمل، وما هي العناصر المختلفة التي يحتاج الناس إلى التركيز عليها؟ لأنه، في نهاية اليوم، وهذه هي حقا العقود، أليس كذلك؟

بينيت: نعم. إنها أدوات مشتقة، ولكنها تمكنك من استخدام الرافعة المالية. ويمثل كل عقد من عقود الخيارات الحق في مراقبة 100 سهم من أسهم معينة. واحد عقد عقد أبل يمثل الحق في شراء 100 سهم من شركة آبل. لذلك، لديهم حقا القدرة على الاستفادة من عوائد الخاص بك، أو الاستفادة من الخسائر الخاصة بك. لذلك، عندما كنت تستخدم الاستراتيجيات، عليك أن تضع في اعتبارها ذلك. لذلك إذا نظرتم إلى شركة افتراضية، فإن السهم يتداول عند 100 دولار، إذا كنت تملك مكالمة مع سعر الإضراب - لمضاعفة مرة أخرى فقط، فإن سعر الإضراب هو السعر المحدد للخيار الذي تشتريه أو تبيعه ، وهذه هي النقطة المحورية حيث يتم اشتقاق القيمة. يتداول السهم عند 100 دولار، وتشتري عقد اتصال بسعر إضراب 100 دولار، وهذا يعني أن لديك الحق في شراء أسهم بسعر 100 دولار، بغض النظر عن مكان تداول الأسهم عند انتهاء الصلاحية. قد يتضاعف السهم ويصل إلى 200 دولار عند انتهاء الصلاحية. لا تزال تحصل على شراء أسهم مقابل 100 دولار. لذلك، هذا هو المكان الذي يأتي الربح الخاص بك من. إذا كان السهم يتداول عند 100 دولار، وتشتري عقد اتصال مع سعر الإضراب البالغ 90 دولارا، فستحصل على حق شراء هذه الأسهم عند 90 دولارا. لكل سهم، هناك تواريخ انتهاء محددة. في غضون ذلك تاريخ انتهاء الصلاحية، وهناك حفنة من أسعار الإضراب مختلفة. وسوف تعتمد على أساس حيث يتم تداول الأسهم، وكيف السائل هو، وأشياء من هذا القبيل. لذلك، يمكنك تصميم الاستراتيجية لتناسب احتياجاتك.

لويس: إذا كنت تبحث في خيار الاتصال، وهذا هو، إذا كنت تريد الذهاب لفترة طويلة، وفرصة لشراء الأسهم بسعر محدد سلفا، ما كنت تبحث حقا هنا هو سعر التمرين، و المدة، ثم القسط الذي تدفعه لهذا العقد. هذا هو الرسم الذي تدفعه للاختيارية.

بينيت: إذا كنت ترغب في الحصول على الأعشاب الضارة من حيث كيفية تسعير الخيارات، وهناك حقا سوى عدد قليل من المسائل التي تحدد حقا السعر. كما قلت، سعر الإضراب فيما يتعلق بسعر السهم. التقلب الضمني - لذلك، الأسهم التي حقا لا تفعل الكثير، انها مجرد متجاوزات على طول، واحتمالات أنها تتحرك بشكل كبير من حيث هو حاليا منخفضة جدا، وبالتالي فإن قسط الذي ذكرته للتو أنه سيكون لديك لدفع لذلك ليست عالية جدا. عليك أن تقلق بشأن معدل خالية من المخاطر - على الرغم من ذلك، في البيئات الحالية، وكنت حقا لم يكن لديك ل، لأنه لا يملك الكثير من التأثير. و، عليك أن تقلق بشأن متى سيكون الخيار على قيد الحياة، إذا جاز التعبير، لأنها الصكوك التي لها فترة حياة محدودة. لذلك، يمكنك شراء خيارات لبعض الأسهم التي تنتهي في نهاية الأسبوع. في بعض الحالات، يمكنك شراء تلك التي تخرج لمدة تصل إلى عامين. لذلك، هناك عدد قليل من الأشياء التي لديك حقا أن يكون التعامل معها للتأكد. لا أعتقد حقا أن لدينا الوقت للدخول في الأعشاب الضارة من حيث التسعير وتحديد ما إذا كنت أو لم تحصل على سعر عادل. ولكن، هناك في الواقع سوى عدد قليل من العوامل التي لديك للتركيز على.

لويس: تحدثنا عن المكالمات، هل تريد التحدث قليلا عن وضع كذلك؟

بينيت: نعم. يضع. إذا كنت تفكر، على وجه التحديد، وضع الكتابة، وهذا هو في الواقع واحدة من استراتيجيات الخبز والزبدة في خيارات كذبة موتلي. إذا كنت تفكر في ذلك، وضع الكتابة، في حين تستفيد المكالمات عندما يرتفع السهم، يضع فائدة عندما ينخفض ​​السهم. لذلك، إذا كنت هبوطي على الأسهم، هل يمكن شراء يضع. ولكن في الواقع، ما نفضل القيام به هو يضع يضع. عندما كنت تبيع وضع، وأنت تسير لتحقيق هذا الدخل. إذا قمت بشراء خيار، عليك أن تدفع لهذا الحق إما لبيع أسهم بسعر معين أو شراء أسهم بسعر معين. عندما تبيع خيارا، فإنك تأخذ، أساسا، الجانب الآخر من تلك التجارة. لذلك، يتم تعويضك لذلك. إذا قمت ببيع مكالمة، قد تضطر إلى بيع أسهم بسعر الإضراب. لأننا لا نعرف أين الأسهم سوف ينتهي، وكنت تسير للحصول على دفع قسط لاتخاذ أساسا على هذا الخطر. فعندما تبيع، فإنك تقول أساسا: "ربما ينخفض ​​السهم دون سعر الإضراب، ونحن لا نعلم حقا، لذلك سأطلب منك أن تدفع لي قسطا من أجل أن أتناول هذا الخطر منك." لذلك، إذا كنت ترغب في التفكير في ذلك، واحدة من أفضل التناظرات على الأرجح، كنت شركة التأمين في هذه الحالة، كنت لا تعرف حقا ما سيحدث، ولكن يمكنك مساعدة شخص ما من حيث حمايتهم من وهو انخفاض السهم. من أجل حمايتهم، لتوفير هذا التأمين، يجب أن يتم تعويضهم. إذا كنت تشتري التأمين على السيارات، فإنها لا توفر لك فقط أن التأمين مجانا، لديك لدفع لهم بالنسبة لهم أن تكون على استعداد لاتخاذ على هذا الخطر. لذلك، في الأساس، في حالة كتابة يضع، تجد الأسهم التي تريد حقا، تجد سعر الإضراب الذي كنت موافق مع شراء أسهم في، وتأكد من أنك تحصل على تعويض عادل من حيث قسط أن عليك جمع. وتصبح في الأساس شركة التأمين للشخص الذي يأخذ الجانب الآخر من تلك التجارة.

لويس: والمنطق مع ذلك، سوف تكون شراء هذه الأسهم بسعر أقل من القيمة السوقية الحالية. لذلك، نظرا لأنها شركة تريدها على أي حال، فأنت على استعداد، على سبيل المثال، شرائها بسعر 90 دولار أمريكي بعد ثلاثة أشهر من الآن، على الرغم من أنها تتداول بسعر 100 دولار فقط.

بينيت: نعم. العودة إلى أبل، انها حوالي 140 $، انها مثل، "135 $ هو سعر كبير لشركة أبل، انها ليست هناك حتى الآن، وأنا سوف شرائه بمجرد أن يضرب ذلك، ولكن في هذه الأثناء، وأنا ذاهب الى جمع بعض الدخل عن طريق بيع يضع بسعر الإضراب، وإذا وصل إلى هناك، عظيم، وأنا سوف تحصل على هذه الأسهم، وإذا لم يكن كذلك، على الأقل أنا قد ولدت بعض الدخل وأنا في انتظار أن يحدث ذلك ".

لويس: ما هي بعض من الخيارات الأخرى المشتركة حقا التحركات التي تستخدمها الرجال في موتلي خداع الخيارات؟

بينيت: أساسيات اثنين، ووضع الكتابة، ونحن تطرق بالفعل على، والآخر الذي هو عادة استراتيجية كبيرة للمبتدئين وتغطي المكالمات. في مكالمة مغطاة، لديك بالفعل المخزون الأساسي. لذلك، كنت تملك 100 سهم أبل، دعونا نقول. وكنت طبقة على رأس تلك المكالمات البيع. لذلك، يتم تداول أبل حوالي 140 $، يمكنك أن تقول، "بيع مكالمة $ 145". لذلك، في الأساس، ما تقومون به هو زيادة الدخل الذي كنت تسير لتوليد من موقف معين. أنت ذاهب للحصول على أرباح من أبل، ولكن بالإضافة إلى ذلك، أنت أيضا سوف تولد هذا الدخل الخيار. الآن، احتمال سقوط ذلك هو أن لديك لبيع تلك الأسهم في 145 $ إذا كان السهم ينتهي فوقه، وكنت لا تفعل أي شيء. مرة أخرى، ملاحظة الجانب قليلا، وهناك مجموعة من الأشياء المختلفة التي يمكن أن تفعل كما تقترب من انتهاء إذا كنت لا ترغب في بيع أسهم. ولكن هذا هو أكبر خطر كتابة المكالمات المغطاة. لذا، فإن أحد الركائز الأساسية لذلك لا يكتب أبدا المكالمات المغطاة بالأسهم التي لا تريد بيعها، لأنك في نهاية المطاف ستنتهي في وضع يتصاعد فيه السهم، وتجلس هناك وهناك مثل "لا ينبغي لي أن أغطى تلك الأسهم". أن 2 $ إضافية للسهم الواحد في الدخل حقا لا يعوض اللدغة من الأسهم تتحرك $ 15- $ 20 قبل انتهاء الوقت يأتي.

لويس: نعم. وأحد الأشياء التي أعتقد أنها ربما تستحق توضيح للمستمعين عندما يتم ممارسة الخيارات. وأعتقد أن هذا قد يكون مربكا بعض الشيء. قد يكون أن تكتب يضع وأخذ الجانب الآخر منه، وأنا أدفع قسطا لذلك. ولكن، إذا كان سعر الإضراب لا يختتم في مكان ما هو المناسب بالنسبة لي لممارسة ذلك، وسوف ينتهي فقط تنتهي، وأنا سوف تأكل هذا قسط.

بينيت: نعم. في معظم الحالات، الشخص الذي يأخذ الجانب الآخر من التجارة هو صانع السوق. فكر في وول ستريت، وهو واحد من هؤلاء الرجال على وول ستريت مع جهاز الكمبيوتر الخاص به، وقال انه في الأساس التحوط من مجموعة من المواقف والقيام بأشياء من هذا القبيل. في الغالبية العظمى من الحالات، عليك أن تنتظر حتى تحصل على وثيقة حقا لانتهاء هذه الخيارات ليتم ممارستها، لأن قسط الخيارات يتكون من عنصرين. هناك قيمة جوهرية، وهو التناقض بين سعر السهم الحالي وسعر الإضراب. إذا قمت بشراء المكالمات من أبل في 140 $ وتذهب إلى 145 $، لديك الآن $ 5 من القيمة الجوهرية لأنك أساسا شراء الأسهم في 5 $ أقل من سعر السوق الحالي. المكون الآخر هو المكون الذي يتلاشى مع مرور الوقت، وهذا ما يشار إليه بالقيمة الوقت. هذا هو وظيفة من بعض الأشياء التي ذكرناها في الماضي. هذا النوع مكون من ويترس بعيدا. لذلك، عندما كنت تبيع الخيارات، وهذا هو العنصر الذي تريد أن تذهب بعيدا مع مرور الوقت. إذا كنت قد اشتريت خيارا، فإنه ليس من المنطقي لممارسة ذلك إلا إذا كان هناك حقا ليس كل ذلك الكثير من الوقت قيمة اليسار.

الآن، هناك بعض الحالات، كما قلت. ولكل قاعدة عامة، توجد هذه الاستثناءات. هناك شيء يشار إليه باسم الصيد غير المشروع أرباح، وأشياء من هذا القبيل. ولكن بالنسبة للغالبية العظمى من الحالات، ما لم تكن هناك قيمة زمنية تركت على الخيار، لن يتم ممارسة هذه الخيارات. لذلك، واحدة من الأشياء العظيمة، وهنا في كذبة موتلي، ونحن على المدى الطويل المستثمرين، نود أن نفكر في المدى الطويل. لأن الخيارات هي الأدوات التي لها عمر صغير، ربما ثلاثة أو أربعة أشهر، وخصوصا عندما كنت تكتب يضع، وهذا هو بقعة حلوة حيث نستهدف، فإنها يمكن [. ] على القيمة بشكل ملحوظ على مدى ذلك الوقت. كنت تبيع الخيار وضع وسقوط السهم، قد تزداد القيمة بنسبة مئوية أصغر من حيث الدولارات - لذلك، انخفض السهم $ 1، ربما الخاص بك يضع فقط تغيير بمقدار 0.50 $. ولكن، من حيث النسب المئوية، فإن هذه الخطوة ستكون أكبر بكثير. لذلك، يمكنك أن ترى تلك القيم المتقلبة والتفكير فقط لنفسك، "يا إلهي، ماذا أحصل على نفسي في؟" ولكن، عليك أن تجلس بات وأن يكون ذلك على المدى الطويل، "وهنا لماذا فعلت في البداية الاستراتيجية، ونحن في طريقنا لركوب بها والانتظار ونرى والسماح لهذا الوقت للخروج" لأن هذا العنصر قيمة الوقت يسير لتقلب بشكل ملحوظ. ولكن مع مرور الوقت، لأنك تشتري خيارا ينتهي في أربعة أشهر - وهذا يستحق الكثير، لأن الكثير يمكن أن يحدث في أربعة أشهر مما لو اشتريت خيارا ينتهي بعد خمسة أيام من الآن. احتمالات أن يتحرك السهم على مدى ثلاثة أو أربعة أشهر هو أعلى بكثير من على مدى خمسة أيام. لذلك، فإن قيمة الوقت، كل شيء على قدم المساواة، مع افتراض ثبات باقى، والخيار الذي ينتهي في ثلاثة أو أربعة أشهر من الآن سيكون لها قيمة أكثر بكثير من الوقت الذي ينتهي في خمسة أيام.

لويس: أنت لمست الجانب السلبي قليلا. أحد الأسباب التي بدأناها نتحدث عن خيارات في العرض هو أن الكثير من الناس كانوا ينظرون إلى سناب شات وقوله: "هذه هي الشركة التي الكثير من الناس هبوطي، يجب أن أقصر ذلك؟" وقد قدمنا ​​فكرة أن، أنا عموما ضد التقصير لأنه يفتح لك ما يصل الى طن من خطر الهبوط. وسترى أن الأشخاص يستخدمون الخيارات كطريقة محدودة الجانب للقيام ببعض أنواع الرهان المماثلة ضد الأسهم.

بينيت: نعم، ولكن لا توجد وجبة غداء خالية من المخاطر. هناك بالتأكيد الأمور التي يجب مراعاتها عند استخدامه لجعل الرهان الهبوطي. في حالة سناب شات، ما أود أن أشك فيه من حيث أقساط الخيار، وخاصة بالنسبة يضع، إذا كان هناك الكثير من المستثمرين الهبوطيين وأنها لا تريد أن تقصير، وأنها تريد أن تلعب من خلال الخيارات، تلك يضع تسير لتكلفة فلسا واحدا. مثال واحد واضح جدا في ذهني لأنه كان واحدا من الحالات الأولى من رؤية كيف يمكن أن تتأثر الخيارات بفائدة قصيرة وما يحدث في الأسهم هو أن أعود في الأيام الأولى من تسلا، عندما كان $ 15- 30 $. ما رأيت، حتى في ذلك الوقت، كان هناك طن من الناس قال: "هذا المخزون لا قيمة لها، انهم لن تفعل ذلك". لذلك، كان هناك مصلحة قصيرة عالية حقا. في الأساس، فإن تكلفة الاقتراض، لديك لدفع رسوم للاقتراض تلك الأسهم لبيعها في السوق وقصيرة - التي أصبحت باهظة جدا، من حيث العودة المحتملة، لأنك تدفع هذا الرسم. لذلك، ما فعله الكثير من الناس، تحولوا إلى سوق الخيارات، وكانوا يستخدمون خيارات لجعل الرهانات الهبوطية ضد تسلا. الآن، ما انتهى يحدث، لأن الكثير من الناس كانوا يفعلون ذلك، في الأساس، حصلت على منحرفات بشكل كبير جدا أن القواعد العادية أو الأشياء التي تراها يحدث في سوق الخيارات من حيث التسعير فقط ألقيت تماما من اجتز، و فإنه في الحقيقة لم يكن حتى أن جذابة للذهاب الهبوطي. كان في الواقع جذابة حقا للذهاب الأسهم تسلا طويلة من خلال الخيارات، لأن تلك يضع تكلفة الكثير من المال لأنه شيء يريد الجميع القيام به. لذلك، هذا شيء، يمكنك استخدامه لجعل الرهانات الهبوطية على الشركات، ولكن إذا كانت التجارة مزدحمة حقا، عليك أيضا أن تكون حذرا جدا، عليك أن تكون مدركة للغاية من كم كنت تدفع أو كم أنت 'إعادة جمع.

لويس: نعم، أعتقد أن الشيء المهم الذي يجب تذكره هو، مثل الأدوات المالية الأخرى، هناك جانب القيمة الجوهرية للأشياء، ولكن هناك أيضا معنويات السوق التي تلعب دورا في السعر الذي تدفعه مقابل ذلك.

بينيت: نعم. الخيارات، تماما كما هو الحال مع الاستثمار، فهي الأدوات التي يمكن استخدامها لخلق الكثير من الخير، ولكن يمكن أيضا أن تستخدم كأداة أسلحة الدمار الشامل، وتدمير تماما محفظتك. ولكن، لأنها أدوات الاستدانة، يمكنك أن تفعل أمر قصير للغاية.

لويس: أعتقد أن ذلك قد يكون سؤالا جيدا في سؤالي التالي. ما هي الأشياء الأخرى التي يجب أن يعرفها الناس عن الخيارات؟ أو، ربما بعض المفاهيم الخاطئة عنها؟ أو، قبل أن تفعل أي شيء مع خيارات، يرجى معرفة هذا؟

بينيت: قبل أن تفعل أي شيء مع الخيارات، لديك حقا للحصول على تعليق من لغة، ما يذهب إلى استراتيجية، والمكافآت لاستراتيجيات معينة، وحقا ما هو على المحك. نعم، أنها تستثمر. نعم، الأداة الأساسية هي السهم. ولكن، هناك اختلافات ملحوظة بالتأكيد، من حيث الشراء لفتح، كتابة العقود، لغة، كيف تتصرف الأمور مع مرور الوقت على أساس ما يفعله السهم. إذا كنت لا تذهب إلى ذلك وجود فهم جيد جدا من ذلك، يمكنك الحصول على طغت بسرعة كبيرة. الحصول على قاعدة معرفة جيدة - للخيارات، والخدمة التي أعمل عليها، لدينا ما يسمى خيارات U، جامعة الخيارات. نحن دائما نخبر الأعضاء، "انتقل إلى المواد التعليمية أولا، تأكد من أنك مرتاح للغاية مع كل شيء، ومن المحتمل أن تفتح حساب التداول الورقي فقط للتعرف على كيفية عمل كل شيء، والانتقال ببطء شديد، والتأكد من أنك مريحة للغاية مع ما تفعلونه قبل أن تفعل أي شيء. "

والشيء التالي هو شيء لقد لمست في بضع مرات. لا ننسى أبدا أن هذه هي الأدوات الاستدانة، من حيث، كنت شرائه، أو يحتمل أن تبيع 100 سهم من الأسهم. يمكنك أن تفكر في ذلك وتذهب، "رجل، أنا بيع هذه يضع، أنا ولدت $ 1 للسهم الواحد، وهذا هو 100 سهم لكل عقد، وهذا لطيف، ولكن هذا السهم لن يسقط هذا بكثير. هذه يضعون مخرج في المال، لذلك اسمحوا لي أن بيع 15. " لذلك، بدلا من التعامل مع 100 سهم، كنت الآن التعامل مع 1500. الخطر هناك، اعتمادا على مدى ارتفاع المخزون، في الوقت الراهن، وهذا هو جزء كبير جدا من التغيير التي قد تضطر إلى أن تكون على هوك ل، لأن أي شيء يمكن، وسوف يحدث في الأسواق المالية. لذا، دائما البقاء متواضعا و أبدا الجشع. نحن نفضل أن نبيع خيارات أكثر من شرائها. يمكننا أن ندخل لماذا نفعل ذلك أكثر قليلا. ولكن، بسبب ذلك، كما قلت، نحن شركة التأمين، ونحن أخذ الجانب الآخر من تلك التجارة. وعلى الرغم من أنه يعمل في كثير من الأحيان أكثر من ذلك، كنت توليد الكثير من الدخل، ويمكن أن يصبح من السهل جدا إذا كنت لا منضبطة أن أقول، "الرجل، آخر 10 الصفقات لقد عملت كبيرة. أنا عبقرية في هذا "، ثم تذهب،" أنا ذاهب إلى زيادة ببطء عدد العقود أكتب على مر الزمن "وقبل أن تعرف ذلك، كنت في رأسك، ومن ثم ربما السوق ينخفض، أو واحد أو اثنين من الأسهم كنت تستخدم خيارات على الخزان. ثم كنت مجرد فوق الخور دون مجداف.

لويس: نعم. أعتقد الكثير عن الخطوات ال 13 للاستثمار التي لدينا على أحمق. هذا هو مقدمة لشراء الأسهم والأشياء من هذا القبيل. واحدة من قطع المشورة في وقت مبكر هو لشراء أول الأسهم الخاصة بك، مجرد شراء حصة واحدة. شراء موقف صغير حقا، وربما حصة واحدة فقط، ومتابعته لبعض الوقت ونرى ما سيحدث، وفهم ما يجعل الأسهم تتحرك، ما يبحث عنه الناس في تلك الشركة، ومن ثم اتخاذ لدغ أكبر وأكبر كما يمكنك أن تصبح أكثر مألوف. يبدو وكأنه نصيحتك لغمس إصبع القدم الخاص بك إلى خيارات هو بالضبط نفس الشيء.

لويس: بما أنني كنت أعلم أننا سنتحدث عن الخيارات، فقد وضعت مكالمة على تويتر لمعرفة الأسئلة التي طرحها الناس. جب، تحدثنا عن الأشياء المقدمة، وحصلت على الشعور، حتى بعد هذه المحادثة، تحدثنا عن المصطلحات والمصطلحات وكيف يمكن أن يكون نوع من الصعب أن تعتاد على، قد يكون هناك الكثير لرمي في المستمعين. ونحن لدينا بعض الموارد على أحمق أن الناس يمكن التحقق من. إذا كنت أكتب في المعرض، أنا سعيد لإرسالها معك. ولكن، دعونا ننتقل إلى بضعة أشياء أن الناس أطلقوا النار علينا على تويتر. وأعتقد أنه يسلط الضوء على كيفية تفكير الناس في ذلك، وبعض الأسئلة المبكرة التي لدى الناس عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الخيارات. تسأله جاكو: "اشرح ما إذا كان تداول الخيارات مختلفا عن المقامرة، أم لا."

بينيت: سؤال عظيم. انها بالتأكيد شيء، وأعتقد أنه نوع من مثل تسمية خاطئة مع الخيارات. الناس يميلون إلى التفكير في هذه الأدوات التي الناس في الأسواق، الذين هم في وول ستريت، أو أيا كان، يمكن استخدامها لخلق الكثير من الثروة، ولكن أي شخص آخر الذي يحاول استخدامها سوف تحصل على هوسد، أو حتى الناس الذين يستخدمونها في وول ستريت ندخل في الكثير من المتاعب. ولكن في الأساس هو تماما مثل مع الاستثمار. مع الأسهم، وأعتقد أن أكبر ميزة أن المستثمرين الأفراد لديها هو أفقهم الزمني. يمكنك محاولة التجارة اليوم، ولكن كنت التخلي عن الكثير من هذه الميزة، وحقا، انها سوف تؤذي لك على المدى الطويل. انها نفس الشيء مع الخيارات. يمكنك إنشاء استراتيجيات، أو محاولة أساسا والتجارة، بطريقة مشابهة جدا للمقامرة. إذا كنت تحصل على تشغيل المنزل في واحدة من الاستراتيجيات الزوجين الأول الخاص بك، وكنت حقا تعيين، ولكن على خلاف ذلك كنت في طريقنا الى نهاية المطاف مع أي مال. أو، يمكنك أن تفعل ما نقوم به. وفي "خيارات"، نستهدف الفائزين المتسوقين، وننشئ أساسا مجموعة متنوعة من استراتيجيات الخيارات لتوليد الدخل وتحقيق مكاسب رأسمالية طويلة الأجل، ونقوم بذلك بطريقة أكثر أمانا وأقل خطورة. في الأساس، ونحن نفعل ذلك من حيث كيفية هيكلة الصفقات لدينا، ما هي أنواع الصفقات التي نفضلها، وأسعار الإضراب نستخدمها، وتواريخ انتهاء الصلاحية، وكم نحن ندفع. إذا كنت تذهب أساسا - أنا مجرد النظر في ذلك الآن - لدينا قائمة دقة محدثة لجميع المواقف وثيقة لدينا، لدينا المستشارين المشاركين جيف فيشر وجيم جيليز. ل جيف فيشر، لديه نسبة نجاح 94.6٪ من حيث كل هذه الاستراتيجيات الانتهاء من توليد عوائد إيجابية. بالنسبة لجيم جيليز، فهو 87.9٪. لذلك، في كثير من الأحيان، نحن كسب المال على استراتيجية الخيارات. إذا كنت تعرف كازينو حيث يمكنك الذهاب إلى حيث يمكنك مقامرة وتحقيق تلك معدلات النجاح، يرجى ملء لي في، لأنني أحب أن أذهب إلى هناك، وجعل الكثير من المال والتقاعد في وقت مبكر.

لويس: هذه نقطة ممتازة. المنزل لديه ميزة أكثر انحدارا عندما يتعلق الأمر القمار.

بينيت: وأود أن أضيف أيضا - ما قلت فقط أثارت بالنسبة لي - في الأساس، مع خيارات، يمكنك إعداده بحيث كنت تراهن على المنزل أو أنك المنزل. نود أن إعداده حتى يتسنى لنا المنزل، لذلك نحن الفوز أكثر من أننا نخسر.

لويس: من الأفضل دائما أن يكون المنزل. كما حصلنا على سؤالين من باتريك. "في أي حالة، إذا كان من أي وقت مضى، سيكون لديك خيار الاتصال وخيار وضع على نفس الأسهم؟" قد يكون هذا أكثر من مفهوم خيار متقدم أننا سوف نتطرق إلى هنا؟

بينيت: هناك سترادلز، هناك خنق، وهناك مجموعة من استراتيجيات مختلفة -

لويس: أكثر من ذلك المصطلحات. [يضحك]

بينيت: - كوندورس الحديد، وهناك مجموعة من الاستراتيجيات المختلفة التي يمكن الاستفادة من ذلك. أساسا، والتفكير في تلك الاستراتيجيات، إذا كنت شراء لهم، وربما كنت تريد أن يكون الأسهم تتحرك بشكل ملحوظ. إذا كنت تفكر في سترادل أو خنق، كنت أساسا باستخدام يضع والمكالمات التي هي قريبة نسبيا معا - انهم إما نفس سعر الإضراب، أو ربما انهم خارج 5 $. لذلك ما تريد أن يحدث هو، إذا كنت طويلة تلك، تريد الأسهم للتحرك حقا بشكل حاد في أي من الاتجاهين بحيث واحد هو الذهاب الى نهاية لا قيمة له، والآخر هو الذهاب الى نهاية المطاف مع الكثير من المال. لذلك، تذهب إلى الأرباح، يمكنك شراء يضع، يمكنك شراء المكالمات، الأسهم المسامير الصلبة، يضع في نهاية المطاف لا قيمة لها لأنها من أصل المال، ولكن المكالمات في نهاية المطاف مع الكثير من القيمة، لذلك يمكنك إجراء والكثير من المال بهذه الطريقة. أو، يمكنك أن تفعل العكس. استراتيجية التي استخدمناها، أعتقد أن لدينا واحد أو اثنين التي هي حاليا نشطة، ونحن في الواقع لديك واحدة التي هي نشطة على خدمة أخرى أعمل ل، موتلي كذبة برو. في الأساس، ما يشار إليه هو امتداد مغطى. في الأساس، ما تفعله هناك بدلا من شراء تلك الخيارات، ويأمل أو يصلي أن السهم سوف يتحرك طن، وأساسا، لدينا مخزون نعتقد أنه ثابت نسبيا، لذلك نحن نبحث لمضاعفة دخلنا. نحن نملك تلك الأسهم، ونحن نملك 100 سهم، ثم نقوم أيضا بإعداد مكالمة مغطاة من خلال بيع المكالمات ضد ذلك، ولكن نحن أيضا بيع يضع. نحن نقول أيضا: "نود شراء المزيد من الأسهم إذا سقطت، وإذا لم يكن الأمر كذلك، فإننا سنولد دخل إضافي". لذلك، يمكن أن يكون مثالا، يحتمل أن يكون، استراتيجية معدل نجاح أعلى، في رأيي.

لويس: الفكرة هناك، أنت تراهن على أنه سيبقى ضمن نطاق ضيق جدا على مدى العقود.

بينيت: نعم. وإذا كان يتحرك بشكل حاد في أي من الاتجاهين، نحن موافقون على ذلك.

لويس: سؤال آخر كان باتريك، "هل هناك أساسيات مختلفة للنظر عند النظر في شراء خيار طويل مقابل شراء الأسهم، أو ربما، متى يجب شراء كل من؟"

بينيت: هذا يمثل أحد الركائز الأساسية لكيفية استثمارنا باستخدام الخيارات. نحن نكرر ذلك بشكل أساسي حتى نكون أزرقين في وجهنا عندما يكون لدينا دردشات مباشرة ونلتقي بالأعضاء الذين يفكرون في الانضمام إلى خيارات أو شيء على هذا النحو. نحن المستثمرين أولا، ونحن ننظر في الشركات، ونحن دراسة الشركات، ونحن نخرج بما نعتقد الأسهم يستحق، تقديرنا من ما القيمة الجوهرية للسهم الأساسي هو. وفقط بعد أن يكون لدينا الأسهم التي نحب حقا، ونحن نشعر بالراحة مع فهم ما يحمله المستقبل للعمل وما قيمة الأسهم، ثم ننظر إلى معرفة ما إذا كان سوق الخيارات هو تزويدنا باستراتيجية أن يمكننا الاستفادة. نحن لا ندع ذيل الوحل الكلب من حيث، "تلك تبدو تبدو جيدة حقا، وأنا ذاهب للنظر في الأسهم، ولكن رأيي هو بالفعل تتكون. يمكن للشركة أن تكون القمامة تماما، ولكن تلك يضع دفع جيد جدا، أنا فقط سوف أكتب لهم على أي حال، عبرت الأصابع. " نحن لم نفعل ذلك. انها دائما، والأعمال التجارية أولا، خيارات استراتيجية الثانية. هذا هو في الأساس، والقارئ هناك ضرب الظفر على الرأس هو نظرة على الأعمال التجارية، والعثور على الشركات والأسهم التي تريد. ثم انظر لمعرفة ما إذا كان لديك استراتيجية خيارات.

لويس: يحصل في النصف الثاني من ذلك، "متى يجب أن أفعل كلا؟" كنت تتحدث عن العديد من الاستراتيجيات قبل حيث كنت تملك الأسهم، وبعد ذلك كنت أيضا، وربما، وشراء خيارات طويلة، أو باستخدام أدوات على أساس حيث كنت تعتقد أن سعر السهم قد يكون في الأشهر أو السنوات المقبلة.

بينيت: نعم. إذا كنت صعودي حقا على الأسهم، يمكنك إعداد أساسا استراتيجيات الخيارات التي لديها رافعة رأسا على عقب. بالعودة إلى استراتيجية لا تزال جارية ولكن قريبة جدا من أن يتم تعيين في الحجر، لدينا ما يشار إليه باسم انتشار الثور انتشار على أبل. وضعناها في العام الماضي، عندما كنا نبيع السوق قبالة وكان الجميع الذعر. في الأساس، اشترينا المكالمات التي تضرب 85 دولارا، وبيعنا المكالمات التي تضرب بسعر 90 دولارا. هناك 5 $ زيادة هناك، وهو ما يعني دفع تعويضات الحد الأقصى هو 5 $. إذا كان السهم ينتهي فوق 90 ​​دولار، فإن المكالمات التي تملكها في 85 دولارا في نهاية المطاف قيمتها 5 $ أكثر من المكالمات التي قمت ببيعها. لذلك، هذا ما كنت تسير لجعل. ودفعنا أساسا أقل من 2.50 دولار لهذا الحق. لذلك، في الأساس، هناك فرصة لمضاعفة أموالك طالما أن السهم ينتهي فوق 90 ​​$. ومع الأسهم في 140 $، على الرغم من أنك قد فعلت بشكل جيد حقا إذا كنت قد اشترى فقط أسهم، والعودة التي كنا قادرين على توليد باستخدام هذه الاستراتيجية من الواضح أعلى بكثير.

لويس: وهنا يأتي دور النفوذ.

لويس: السؤال الأخير الذي كان باتريك هو: "أنا على وشك الانتهاء من الخيار، هل أفكر في الأمر بشكل مختلف إذا كان في المال مقابل المال؟" هذا شيء تطرقنا إليه قليلا في النصف الأول من العرض.

بينيت: نعم. عند الاقتراب من انتهاء الصلاحية، اعتمادا على الاستراتيجية وما خططك تسير، لديك للتفكير في الأمر بشكل مختلف قليلا. عندما وضعنا استراتيجيات كما أشرت سابقا، نحن فقط السماح لهم ناضجة ونرى ما يحدث في السوق. ولكن بعد ذلك، عندما تقترب من انتهاء الصلاحية، إذا كان من المال أو في المال وما تحتاج إلى القيام به، مرة أخرى، تعتمد على استراتيجية وما من المرجح أن يحدث على مدى بضعة أيام. لذلك، دعنا نقول أنك كتب يضع وينتهي بهم الأمر من المال، وتقترب من انتهاء الصلاحية. ليس عليك أن تفعل أي شيء. انهم سوف ينتهي دون أي قيمة، لذلك أفضل رهان هناك، أو، مسار العمل المناسب لتقليل تكلفة المعاملات وأشياء من هذا القبيل هو أن تفعل شيئا، لأنه بعد انتهاء يوم الجمعة، وسيط الخاص بك سوف يأتي في ومسح تلك الالتزامات من حسابك، وكنت حرة في الكتابة أكثر يضع في اليوم التالي. إذا كانوا في المال وكنت ترغب في اتخاذ أسهم، لا تفعل أي شيء، وسيط الخاص بك تلقائيا وضع هذه الأسهم في حسابك وإخراج النقدية اللازمة لشراء تلك الأسهم.

على الجانب الآخر، إذا كنت قد غطت المكالمات، وإذا كانوا من أصل المال، لا تفعل أي شيء، وانهم سوف ينتهي لا قيمة لها. إذا كنت في المال وترغب في بيع أسهم، لا تفعل أي شيء، وسيط الخاص بك هو الذهاب الى القيام بذلك نيابة عنك تلقائيا. الاختلافات تأتي في اللعب عندما كنت لا تريد هذه النتيجة. على الرغم من ذلك، مع يضع، دعونا نقول كنت ترغب في شراء الأسهم في ذلك السعر ضربة معينة، يمكن أن يكون هناك حالات حيث تريد أن تفعل ما يشار إليه باسم المتداول العقود. لذلك، سوف تقوم بإعادة شراء العقود التي قمت ببيعها في الماضي، وسوف تبيع جديدة. ربما كنت قد باعت عقود أبريل. يمكنك شراء تلك الظهر كما تقترب من انتهاء، والكتابة منها لشهر يوليو أو شيء على طول هذه الخطوط. الشيء نفسه مع المكالمات. في الأساس، والمكسرات ومسامير منه - وأنا فعلت الكثير من الخداع هناك - هو أنه يعتمد. في كثير من الأحيان، عندما كنت تسأل سؤالا أساسيا مع الخيارات، وهذا هو الجواب المناسب. انها أسهل بكثير عندما يكون لديك استراتيجيات محددة وأشياء من هذا القبيل للذهاب من خلال ما تحتاج إلى التفكير والقيام به.

لويس: ولكن إذا كنت تعمل مع بعض الاستراتيجيات خيارات بسيطة، ثم في كثير من الأحيان، وسيطرت على التعامل مع الأشياء تلقائيا في الخلفية بالنسبة لك.

بينيت: هناك بعض الحالات حيث كنت تفعل شيئا، فقط بسبب التقنية، وسيط لا تعترف، لذلك عليك إما استدعاء لهم أو اتخاذ إجراءات في وقت مبكر. ولكن طالما أن الخيار هو 0.01 $ في المال، وسيط سيذهب تلقائيا لممارسة ذلك بالنسبة لك. إلا إذا كان لديك عقود الدعوة وأنها تستحق قرش واحد، يمكنك الاتصال بهم ويقولون، "المتأنق، لا تفعل ذلك بالنسبة لي، انها لا يستحق كل هذا العناء". خلاف ذلك، انهم مجرد الذهاب الى القيام بذلك. إذا كنت تريد أن يحدث ذلك هو مسألة مختلفة تماما.

لويس: شيء آخر أعتقد أنه ربما يستحق لمس مع خيارات والوساطة الخاص بك هو، وهذا هو شيء تحتاج إلى اختيار وتطبيقها مع كل من السمسرة إلى حد كبير. إذا كانت هذه المحادثة هي التي أثارت اهتمامك وتريد معرفة المزيد، يرجى قراءة أولا. ولكن إذا كنت تريد أن تذهب حول خيارات التداول ربما على الطريق، انها ليست بسيطة مثل الدخول في الوساطة الخاصة بك والذهاب إلى مركز الخيارات وجعل الأمور يحدث، أليس كذلك؟

بينيت: رايت. مرة أخرى، هذا يعود إلى شيء لمسنا عليه عدة مرات. هذه هي الأدوات التي لها الرافعة المالية. وسيط، بسبب المصلحة الذاتية، فإنها فقط لا تريد السماح لأي شخص خيارات التجارة. وأيضا بسبب القواعد والقوانين وأشياء من هذا القبيل. ولكن، إذا لم يكن لديك المعرفة، يمكنك أن تفعل الكثير من الضرر بسرعة حقا، وليس حقا حتى فهمه. لذلك، في الأساس، نعم، هناك عملية التطبيق التي لديك للذهاب من خلال. تسع مرات من أصل عشرة، اعتمادا على وسيط الخاص بك، انها أساسية نسبيا ومباشرة. أساسا، ما يحاولون الشعور به هو، هل تداولت الخيارات من قبل، كم كنت تعرف عن الخيارات، كم هو حجم حسابك؟ إذا كان حسابك صغير حقا، فإن الضرر الذي يمكنك القيام به هو أضعافا مضاعفة أكبر من شخص لديه حساب أكبر بكثير مما كنت. في الأساس، بعد أن يشعرون لتلك الأنواع من الأشياء، وهناك مستويات إذن مختلفة. وأعتقد أنه من الحماقة أنه لا يوجد تسلسل هرمي موحد لمستوى الإذن. فبعضها يمتلك مستويات من 1 إلى 3، وبعضها يتراوح من صفر إلى أربعة، وبعضها يتراوح بين واحد إلى أربعة. في الأساس، وارتفاع حتى تذهب، والمزيد من إذن لديك. المستوى الأول، كنت تبحث في الاشياء مثل المكالمات المشمولة، لأنه ليس هناك الكثير من الضرر يمكنك القيام به هناك. لا يمكنك كتابة مكالمات أكثر من الأسهم التي تملكها بالفعل. إذا انخفض السهم، كنت تملك بالفعل الأسهم، لذلك ليس هناك الكثير من الضرر هناك. أنت لست على الخطاف لشراء الأسهم، وليس لديك النقدية. ولكن، وارتفاع حتى في الأذونات التي تحصل عليها، والمزيد من الاستراتيجيات التي يمكن الحصول عليها، وأيضا، والمزيد من الخطر يمكنك الحصول على نفسك في. لذلك، قبل أن تعطيك تلك المفاتيح، فإنها تريد أن تكون مريحة أنك لن، في الشهر الأول من الحصول على إذن، الخروج وتفجير أساسا حسابك وجعلها تضطر إلى إغلاقه.

ولكن، شيء مهم واحد أن نتذكر هو، ونحن كثيرا ما نرى هذا مع الأعضاء الذين ينضمون خيارات، بعض الوسطاء لديهم استراتيجيات المفضلة لدينا أعلى قليلا حتى على التسلسل الهرمي، وبعض أعضاء بالإحباط، لأنها يمكن أن تتبع فقط بعض توصياتنا ، وأنها تريد أن تتبع كل منهم. ربما ليس هذا هو أفضل شيء يمكن القيام به إذا كنت بدأت للتو. ولكن، الشيء الذي يجب أن نأخذ في الاعتبار هنا هو، يمكنك دائما العودة والتقدم للحصول على مستوى إذن أعلى. إذا كنت تحصل على إذن مستوى واحد فقط، لا الصفقات زوجين، وإثبات لهم أن تعرف ما تفعلونه، ومن ثم العودة وطلب مستوى إذن أعلى. من المرجح جدا أنك سوف تحصل عليه. هناك عدد قليل جدا من الحالات حيث أنها لن. ولكن، تأكد من أنك لا تحصل على الإحباط، والتمسك بها. أيضا، لأن هناك منحنى التعلم عالية، انها ليست أسوأ شيء في العالم، أليس كذلك؟

لويس: نعم، إنه شيء يحفظك من نفسك.

بينيت: أليس كذلك؟ الطريقة التي أحب أن أفكر في ذلك، نوع من مثل إذا كان هناك منحنى S مع الخيارات. تتعرف على الأساسيات المتطرفة، كما هو الحال، "هناك خياران فقط، يمكنك فقط شراء أو بيع، وهذا أمر سهل". ثم تبدأ الدراسة وتدرك، هناك الكثير هنا، ويمكن أن تكون سريعة جدا للحصول على الساحقة. ولكن إذا كنت التمسك به، هناك فقط هذه النقطة حيث ينقر. وبمجرد الحصول على المفاهيم الأساسية زوجين أسفل بات، والباقي من ذلك هو الإبحار على نحو سلس.

لويس: أي شيء آخر قبل أن تسمح لك أن تذهب، جب؟ وأنا أعلم أننا ألقينا الكثير من المستمعين. ربما نكون قد وضعنا أنفسنا لمتابعة المتابعة في مرحلة ما على الطريق.

بينيت: أعتقد أنه سيكون كبيرا، إذا كان لدى الأعضاء الكثير من الأسئلة الجيدة والأشياء من هذا القبيل. يجب أن أعطي المكونات ل موتلي خداع الخيارات، للانضمام خدمتنا؟

لويس: [ضحك] حصلت على الحديث عن الخيارات لمدة نصف ساعة، وأعتقد أنك تستحق الفرصة لتوصيل ذلك.

بينيت: العودة إلى الوراء، 94.6٪ و 87.9٪ للمناصب المغلقة، وهذا تصنيف دقة جيدة جدا. ولكن أود أيضا تشجيع المستمعين، إذا كنت مهتما في ذلك، ومعرفة المزيد. فهي حقا تفتح ثروة من الإمكانات، من حيث توليد دخل إضافي، وهو أمر عظيم في هذه البيئة ذات العائد المنخفض، ووضع استراتيجيات يمكن أن تستفيد من الاتجاه الصعودي إلى حد أكبر بكثير من المخزون نفسه، وربما حمايتك من حيث من، يمكنك إعداد التحوط السوق وأشياء من هذا القبيل. هناك عدد لا يحصى من الاحتمالات، وإذا ما استخدمت بشكل صحيح، والخيارات هي أداة عظيمة لتعزيز محفظتك. ولكن بعد ذلك، في العودة، نقطة الإغلاق هي أنه بالنسبة لمعظم المستثمرين، بالنسبة لنسبة كبيرة من المستثمرين، يجب أن تكون الخيارات من أي وقت مضى مكملا لمحفظة الأسهم طويلة الأساسية، لأن شراء أسهم الأسهم الكبيرة والاحتفاظ بها ل حقا وقتا طويلا، وهذا ليس فقط ضريبة مفيدة، لأنك تأجيل تلك الضرائب حتى تبيع تلك الأسهم، ولكنها حقا وسيلة لتوليد معظم الثروة الخاصة بك، لأن هذه الاستراتيجيات تنتهي في مقطع أسرع بكثير، لذلك كنت ' re paying short-term capital gains. And even if you're paying long-term capital gains, the furthest you can delay them is two years. So, options can be fun, they can be cool, they can be enticing, alluring, use whatever word you want.

Bennett: Yeah, they're sexy. But, never forget to buy shares of great companies.

Lewis: I think that's a great thing to end on there. Well, listeners, that does it for this episode of Industry Focus . If you have any questions or you just want to reach out and say, "Hey," shoot us an email. You can always shoot us questions over at industryfocus@fool. You can always tweet us @MFIndustryFocus. If you want to check out more of our stuff, head over to iTunes, and the whole cast of shows that we have from the Fool is there at fool/podcasts as well, if you want to check us out. As always, people on the program may own companies discussed on the show, and The Motley Fool may have formal recommendations for or against stocks mentioned, so don't buy or sell anything based solely on what you hear. For JP Bennett, I'm Dylan Lewis, thanks for listening and Fool on!

Dylan Lewis owns shares of Apple and Tesla. JP Bennett owns shares of Apple and Twitter. JP Bennett has the following options: short April 2017 $21 calls on Twitter and short January 2018 $115 puts on Apple. The Motley Fool owns shares of and recommends Apple, Tesla, and Twitter. كذبة موتلي لديه الخيارات التالية: طويلة يناير 2018 90 $ يدعو أبل وقصيرة يناير 2018 $ 95 المكالمات على أبل. يحتوي كذبة موتلي على سياسة الكشف.